(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
1
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
2
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Wszystkojestmożliwe!Cuentasdeanualescondensadas(individuales)correspondientesalperiodode12mesesfinalizadoel31dediciembrede2019AmRestHoldingsSE28DEFEBRERODE2020
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
3
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
4
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Balance de situación a 31 de diciembre de 2020
31 de diciembre
31 de diciembre
2020
2019
Notas
Activo
Inmovilizado intangible
0,2
0,1
Inversiones y préstamos en empresas del Grupo no corrientes
647,7
615,4
Instrumentos de patrimonio
6.1
390,8
387,2
Préstamos a empresas del Grupo
6.3
256,9
228,2
Inversiones financieras no corrientes
6.3
0,1
76,2
Otros activos financieros no corrientes
-
0,1
Activos por impuestos diferidos
11
2,5
Total activo no corriente
650,5
691,8
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
6.4
3,6
22,5
Otros deudores y cuentas por cobrar con empresas del Grupo
6.3
1,2
1,1
Deudores y otras cuentas por cobrar con terceros
6.3
1,0
20,3
Activos por impuesto corrientes
11
1,4
1,0
Otros créditos fiscales
11
-
0,1
Inversiones y préstamos en empresas del Grupo
6
49,2
23,3
Préstamos a empresas del Grupo
6.3
45,8
20,6
Otros activos financieros
3,4
2,7
Otros activos corrientes
0,1
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes
7
74,2
9,5
Total activo corriente
127,1
55,3
TOTAL ACTIVO
777,6
747,1
Capital y reservas sin ajustes por cambios de valor
8
Capital social
22,0
22,0
Prima de emisión
237,3
237,3
Reservas
60,9
35,1
Acciones propias e instrumentos de patrimonio
(6,5)
(7,5)
Resultado del periodo
34,3
25,8
Otros instrumentos de patrimonio
(23,4)
(25,4)
Ajustes por cambio de valor
(6,7)
18,4
TOTAL PATRIMONIO NETO
317,9
305,7
Pasivo
Provisiones no corrientes
9, 10
0,1
0,5
Pasivo financiero no corriente
6.5
399,8
394,8
Deudas con entidades de crédito
322,3
293,8
Otra deuda financiera
77,5
101,0
Pasivo por impuestos diferidos
11
-
8,4
Total pasivo no corriente
399,9
403,7
Deudas no corrientes
6.5
28,5
30,0
Otra deuda financiera
6.5
25,1
-
Deudas corrientes con empresas del Grupo
6.5
1,7
1,7
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
6.6
4,5
6,0
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar a terceros
1,9
0,3
Acreedores y otras cuentas por pagar a empresas del Grupo
1,8
1,7
Personal (remuneraciones pendientes de pago)
0,3
0,2
Otras deudas con la administración fiscal
11
0,5
3,8
Total pasivo corriente
59,8
37,7
TOTAL PASIVO
459,7
441,4
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
777,6
747,1
Las notas adjuntas son una parte esencial de las Cuentas anuales de 2020
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
5
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Cuenta de resultados correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020
Importe neto de la cifra de negocios
49,0
17,2
Dividendos recibidos de dependientes
6.1 y 12.1
7,6
3,1
Ingresos netos del plan de opción de compra de acciones
12.1
0,2
7,6
Ingresos financieros de empresas del Grupo
12.1 y 14
7,7
6,5
Resultados de activos financieros disponibles para la venta
6.3 y 12.1
33,5
Gastos de personal
12.2
(1,3)
(1,0)
Otros gastos de explotación
12.3
(6,4)
(2,7)
Deterioro de créditos y cuentas por cobrar con empresas del Grupo
6.4
-
(0,1)
Deterioro de inversiones en empresas del Grupo
6.1
0,8
(5,3)
Ganancias/(pérdidas) por enajenación de inversiones en
empresas del Grupo
-
27,0
Resultados de explotación
42,1
35,1
Gastos financieros
(13,1)
(11,0)
Pérdidas y ganancias por los tipos de cambio
2,8
(0,5)
Ingresos (gastos) financieros netos
13
(10,3)
(11,5)
Resultado antes de impuestos
31,8
23,6
Impuesto sobre las ganancias
11
2,5
2,2
Resultado del periodo
34,3
25,8
Las notas adjuntas son una parte esencial de las Cuentas anuales de 2020
Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020
Notas
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Resultado del periodo
34,3
25,8
Ingresos por valoración de activos financieros disponibles para la venta
6.3
(33,5)
31,7
Impacto fiscal en el ajuste en cambios de valor
8,4
(8,4)
Total ingresos y gastos reconocidos del periodo
9,2
49,1
Las notas adjuntas son una parte esencial de las Cuentas anuales de 2020
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
6
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020
Notas
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
Resultado antes de impuestos
31,8
23,6
Ajustes:
(39,3)
(27,3)
Correcciones valorativas por deterioro
(0,8)
5,4
Dividendos de dependientes
12
(7,6)
(3,1)
Ingresos del plan de pagos basados en acciones
12
(0,2)
(7,6)
Ganancias/(pérdidas)porenajenacióndeinversionesenempresasdel Grupo
-
(27,0)
Ingresos financieros
12
(7,7)
(6,5)
Gastos financieros
12 y 13
13,1
11,0
Ganancias/pérdidas por el tipo de cambio
13
(2,8)
0,5
Resultados de activos financieros disponibles para la venta
(33,5)
-
Otros gastos
0,2
-
Variaciones en activos y pasivos de explotación
(1,4)
(8,7)
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
6
0,8
9,2
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
6
(2,2)
(0,7)
Otro activo y pasivo corriente
-
(17,2)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
(1,4)
(14,3)
Intereses pagados
(10,9)
(10,1)
Intereses recibidos
5,1
2,2
Otros pagos
(0,5)
-
Dividendos recibidos de dependientes
12
5,3
3,1
Pago del impuesto sobre las ganancias
11
(0,4)
(9,5)
Efectivo neto de las actividades de explotación
(10,3)
(26,7)
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Incremento de inversiones y préstamos con empresas del Grupo
6
(71,8)
(64,8)
Cobros procedentes de inversiones y préstamos con empresas del Grupo
6
39,4
27,2
Beneficios de otros activos financieros
75,5
Incremento en inmovilizado intangible
(0,1)
(0,1)
Efectivo neto destinado a actividades de inversión
43,0
(37,7)
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
Beneficiosporenajenacionesdeaccionespropias(opcionesdelos empleados)
8
-
0,9
Adquisición de acciones propias (opciones de los empleados)
8
-
(0,9)
Cobrosporlaemisióndetítulosdedeudayotrosinstrumentos financieros
6
80,0
67,0
Cobros por emisión de la deuda con empresas del Grupo
6 y 14
4,8
1,7
Amortización de la deuda con entidades de crédito
6
(48,0)
-
Amortización de la deuda con empresas del Grupo
6
(4,8)
(17,7)
Efectivo neto procedente de las actividades de financiación
32,0
51,0
Variación neta en efectivo y otros medios líquidos equivalentes
64,7
(13,4)
Variaciónenelbalancedeefectivoyotrosmedioslíquidos equivalentes
64,7
(13,4)
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes al inicio del periodo
7
9,5
22,9
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes al final del periodo
7
74,2
9,5
Las notas adjuntas son una parte esencial de las Cuentas anuales de 2020
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
7
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020
Capital social
Prima de emisión
Reserva
legal
Reservas voluntarias
Acciones
propias
Beneficio o pérdida correspondiente al periodo
Otros instrumentos
de patrimonio
Ajuste por cambio de valor
Total
patrimonio neto
A 31 de diciembre de 2018
22,0
237,3
1,1
29,9
(15,2)
4,1
(6,2)
(4,9)
268,1
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
-
25,8
-
23,3
49,1
Operaciones con acciones propias y activos patrimoniales (netas) (Véase 8.4)
-
-
-
-
7,7
-
(19,2)
-
(11,5)
Traspaso del beneficio o pérdida a las reservas
-
-
0,4
3,7
-
(4,1)
-
-
-
Otros movimientos de patrimonio
-
-
-
-
-
-
-
-
----
A 31 de diciembre de 2019
22,0
237,3
1,5
33,6
(7,5)
25,8
(25,4)
18,4
305,7
Total ingresos y gastos reconocidos
-
-
-
-
-
34,3
-
(25,2)
9,2
Operaciones con acciones propias y activos patrimoniales (netas) (Véase 8.4)
-
-
-
-
1,0
-
2,0
-
3,0
Traspaso del beneficio o pérdida a las reservas
-
-
2,6
23,2
-
(25,8)
-
-
-
Otros movimientos de patrimonio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A 31 de diciembre de 2020
22,0
237,3
4,1
56,8
(6,5)
34,3
(23,4)
(6,8)
317,9
Las notas adjuntas son una parte esencial de las Cuentas anuales de 2020
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
8
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Notas a las Cuentas anualesAmRestHoldingsSE (enlosucesivo,«laSociedad»o«AmRest»)fueconstituidaenlosPaísesBajosen octubrede2000y,desde2008,operacomounaSociedadAnónimaEuropea(SocietasEuropaea,SE).El domicilio social de la Sociedad cambió a Paseo de la Castellana, 163 - 28046 Madrid (España).
LaactividadprincipaldelaSociedadeslasuscripción,posesión,gestiónytransferenciadevaloresy acciones de otras empresas, con la excepción de aquellas sujetas a normativas específicas.
LaSociedadesladominantedeungruposegúnlostérminosestablecidosenelArtículo42,Sección2del CódigodeComercioyelaborasuscuentasanualesconsolidadasconformealasNIIF.ElGrupooperalos restaurantesKentuckyFriedChicken(«KFC»),PizzaHut,BurgerKingyStarbucksatravésdesus dependientesenPolonia,RepúblicaCheca(enlosucesivo,Chequia),Hungría,Eslovaquia,Rusia,Serbia, Croacia,Bulgaria,Rumanía,AlemaniayFrancia,Austria,EsloveniayEspañaapartirdelasfranquicias concedidas.Desdeel1deoctubrede2016,elGrupo(comofranquiciadoprincipal)tienederechoa concederunalicenciaatercerosparadirigirrestaurantes(subfranquicias)dePizzaHutExpressyPizzaHut DeliveryenpaísesdeEuropaCentralydelEste,ademásdegarantizarunadeterminadaproporciónde restaurantesdirigidosdirectamenteporAmRest.LosrestaurantesPizzaHutadquiridosenFranciaen mayode2017,enAlemaniaenjuliode2017yenRusiaenjuniode2018sonoperadostantoporAmRest como por sus subfranquiciados conforme a contratos de máster franquicia.
EnEspaña,Francia,AlemaniayPortugalelGrupooperasusmarcaspropiasLaTagliatella.Estenegociose basaenrestaurantespropiosyloscontratosdefranquiciafirmadosconempresasnovinculadas.Cuenta conelrespaldodeunacocinacentral,queproduceyentregalosproductosatodalareddemarcas propias. Además, el Grupo opera sus propias marcas Blue Frog (en China y España) y KABB (en China).
ElGrupotambiénoperaotrosrestaurantespropiosyfranquiciadosenEspañaconBacoayrestaurantes propiosyfranquciadosconlamarcaSushiShop,enFrancia,Bélgica,España,EmiratosÁrabesUnidos, ArabiaSaudí,Suiza,ReinoUnido,Luxemburgo,Italia,Alemania,PortugalyPaísesBajos.Bacoaesuna cadenaespañoladehamburgueseríaspremiumySushiShopeseloperadordelacadenaeuropealíderde restaurantes de cocina japonesa.
Además,entrelasmarcaspropias,elGrupooperalasmarcasvirtualesPokaï,Lepieje,‘OiPoke,MoyaMisa Ramen,PierwszeiDrugie,VivaSalad!,SushiTone,Eat’sFine,Cremontano.Laofertademarcasvirtualesen PoloniaestádisponibletambiénenelconceptoFoodAbout,quepermitepedirplatosdediferentes marcas virtuales en un solo pedido.
Afechade27deabrilde2005,lasaccionesdeAmRestHoldingsSEfueronadmitidasacotizaciónenla BolsadeValoresdeVarsovia(enlosucesivo,«WSE»),yel21denoviembrede2018enlasBolsasde Madrid,Barcelona,BilbaoyValencia,atravésdelSistemadeInterconexiónBursátil(SIBE). Desdeel21de noviembrede2018,lasaccionesdeAmRestcotizansimultáneamenteenambasBolsasmencionadas anteriormente (dual listing).
A31dediciembrede2020,FCapitalDutchB.V.eselmayoraccionistadeAmRestHoldingsyostentael 67,05 %desusaccionesyderechosdevoto.LaentidaddominantedelGrupoenelnivelsuperiores Grupo Finaccess.
EstascuentasanualeshansidoelaboradasyaprobadasporelConsejodeAdministracióndelaSociedad el25defebrerode2021.ElConsejodeAdministraciónconsideraquelascuentasanuales correspondientesa2020seránaprobadassinrealizarcambiosporlosaccionistasensujuntageneral anual.
Almismotiempo,elConsejodeAdministraciónhaformuladolascuentasanualesconsolidadasdeAmRest HoldingsSEysusrespectivasdependientesalejercicio2020,quemuestranunaspérdidasconsolidadas de183,7millonesdeEURyunpatrimonionetoconsolidadode264,7 millonesdeEUR(66,9 millonesde EUR y 476,7 millones de EUR, respectivamente, para el ejercicio 2019).
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
9
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Imagen fiel
EstasCuentasanualescorrespondientesalperiodo2020hansidoelaboradasapartirdelos registros contablesdeAmRestHoldingsSEporelConsejodeAdministracióndelaSociedad,deconformidadcon losprincipiosynormascontablesincluidosenelPlanGeneralContableespañol,yotralegislación aplicable,paraofrecerunaimagenfieldelpatrimonionetoylasituaciónfinancieradelaSociedada31de diciembrede2020ylosresultadosdelasoperaciones,cambiosenelpatrimonionetoyflujosdeefectivo para el periodo finalizado en esa fecha.
Agregación de partidas
Parafacilitarlacomprensióndelbalancedesituaciónylacuentaderesultados,algunaspartidasdeestas cuentassepresentanagrupadasysusanálisisrequeridospuedenencontrarseenlasnotas correspondientes del informe.
Información comparativa
Cadapartidadelbalance,lacuentaderesultados,elestadodecambiosenelpatrimonioneto,elestado deingresosygastosreconocidos,elestadodeflujosdeefectivoylasnotasalascuentasanuales presentan,aefectoscomparativos,losimportesdelejercicioanterior,queformabanpartedelascuentas anualesdelejerciciofinalizadoel31dediciembrede2019,aprobadasporlosaccionistasel10deJuniode 2020.
Las cuentas anuales se presentan en euros, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.
Aspectosfundamentalesdelavaloraciónyestimacióndeincertidumbresycriteriosrelevantes utilizados en la aplicación de los principios contables.
Afinalesde2019,unanuevacepadecoronavirus,COVID-19,fuedetectadaporprimeravezy,enmarzo de2020,laOrganizaciónMundialdelaSaluddeclarólapandemiaglobaldelaCOVID-19.Alolargode 2020, la COVID-19 se ha propagado por todo el mundo en los países en los que el Grupo opera.
LamayoríadelosgobiernoshaaplicadomedidasparareducirlapropagacióndelaCOVID-19.Estas medidasincluyenrestriccionessobrelosviajesfueradelospaísesdeorigen,elcierreolaimposiciónde limitacionesalosnegociosyotrasactividades,asícomolarecomendacióndemantenerladistanciasocial. Conlatemporadadeverano2020,selevantaronoredujeronalgunasrestricciones;noobstante,conlos otrosaumentosenelnúmerodecontagiosdesdelatemporadadeotoño,lasautoridades gubernamentalesenlosprincipalespaíseseuropeosvolvieronaimponerrestriccionesalosnegociosy otrasactividades.Conlasaprobacionesdelasprimerasvacunas,losgobiernosestándesarrollandoplanes y estrategias de vacunación masiva para 2021.
EstasituaciónestáafectandoconsiderablementealGrupoAmRest,asícomoalaeconomíamundial.Los resultadosevidentesdelapandemiadelaCOVID-19incluyenladisminuciónenlademanda,la interrupciónoralentizacióndelascadenasdesuministroyunconsiderableaumentodelaincertidumbre económica,unincrementodelavolatilidaddelpreciodelasacciones,lostiposdecambioyunacaídaen lostiposdeinterésalargoplazo.LosposiblesresultadosdelbrotedelaCOVID-19puedenincluircambios en el entorno del mercado, el comportamiento de los consumidores y los estilos de vida.
LapandemiadelaCOVID-19tieneunimpactoespecialmentenegativoenlossectoresdelarestauración. Seimponenprohibicionesoimportantesrestriccionesalosoperadoresderestaurantes.Esodalugara unadisminuciónenlaactividadcomercial.Elfuertehincapiéquesehaceenladistanciasocialafectaala demanda,lavidadiariaylospatronesdecomportamientodelosclientes.Estorequiereadaptarlas operaciones de los restaurantes a la nueva realidad.
LaAltaDireccióndelGruposupervisaestrechamentelaevolucióndelasituaciónybuscamodosde reducir el efecto de la propagación de la COVID-19 en el Grupo.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
10
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
LosriesgoseincertidumbresrelacionadosconlaCOVID-19seestánanalizandodesdediferentesángulos paraevaluarsiseaplicaalGrupoelprincipiodeempresaenfuncionamiento.SehanestablecidoEquipos deCrisisentodoslospaísesprincipalesdelasoperacionesdelGrupoparacoordinarlasacciones,cumplir lasnormassanitariaslocales,ydesarrollaryejecutarmedidasdeseguridadparaprotegeralos empleados.
SehacreadounGrupodeTrabajodeEfectivoparacontrolardemaneraestrictaydiligentelospagosylas relaciones con los proveedores, así como gestionar la liquidez del Grupo y sus entidades.
ElGrupogestionaactivamenteelriesgodeliquidez,entendidocomounaposiblepérdidaorestricciónde sucapacidadparacubrirloscompromisosfinancieroscorrientes.Seestántomandomedidasenvarias áreasparareforzarlaposicióndelGrupoentérminosdeliquidezyreduccióndelosefectosadversosdel brote de COVID-19.
Enmarzode2020,elGruporetirótodalafinanciacióndisponibleconformealTramoDrenovabledel préstamobancariosindicado,loqueaumentaelimporteretiradode37,3 millonesdeEURafinalesde 2019a98,9 millonesdeEURafinalesdelT12020.Además,enabrilde2020,lasdependientesespañolay francesasolicitaronpréstamosbancarioscongarantíaestatal.AlGruposelehaconcedidountotalde 75 millonesdeEUR.EnelT3,serecibieron3,9 millonesdeEURadicionalesdepréstamoscongarantía estatalenelmercadorusoycheco.Entotal,durante2020,elGruporecibió78,9 millonesdeEURen préstamos con garantía estatal, de los cuales 19,3 millones de EUR siguen sin utilizarse.
ElGrupomantieneunaestrechacomunicaciónconsusbancosfinanciadores.Todoslosplazos programados se pagaron en 2020.
Antesdelfinaldelejercicio2020,AmRestobtuvodesusbancosfinanciadoresysusobligacionistas renuncias(Schuldschein)alcumplimientodedeterminadoscompromisosrelacionadosconel apalancamientodelGrupoylasratiosdecoberturadeinteresesparaelcuartotrimestrede2020yel primer,segundoytercertrimestrede2021.Durantedichosperiodos,esoscompromisossesustituirán por el de mantener un nivel de liquidez mínimo.
ElGrupoactualizalosplanesfinancierosylasprevisionesdeflujosdeefectivo,yaquelasituaciónenlos mercadoscambiadebidoalapandemiadelaCOVID-19.Laversiónmásactualizadadelasprevisiones financierasdeflujosdeefectivopara2020y2021seelaboróafinalesdenoviembrede2020.Elpróximo planfinancieroseredactaráenfebrerode2021.AmbosplanesfinancierosmuestranqueelGrupopodrá liquidar sus pasivos en los próximos 12 meses.
Endiciembrede2020,elGrupofinalizólaventadesuinversiónenGlovoapp23,S.L.,quediolugarauna entrada de efectivo de 75,5 millones de EUR.
Duranteelejercicio,elGruporevisósuscontratosdealquilerynegocióconlospropietarios,altiempoque buscóservirsedelosdiversosprogramasgubernamentalesquepermitenelaplazamientoolasuspensión de los pagos del alquiler durante la pandemia.
LosprogramasgubernamentalesimplantadosconrespectoalapropagacióndelaCOVID-19permiten aplazarlospagosdeimpuestos,lascotizacionesalaseguridadsocialyotrasobligacionespúblicas.El Grupovigilaestrechamentelasituaciónenlosmercadoslocalesysebeneficiadelosprogramas disponibles que permitan mejorar la gestión del riesgo de liquidez en la situación actual.
Además,elGrupohapuestoenmarchanumerosasmedidasdestinadasautilizarelapoyogubernamental relacionadoconelcostedepersonalenlosmercadosenlosqueelGrupoopera.Unadelastareas prioritariasenestesentidohasidoevitarunadisminuciónimportanteenelniveldeempleados,dadala eficaciadelosprocesosencurso,asícomogarantizarlaseguridadeconómicadelosempleadosenla medidadeloposibleenlasituaciónactual,sinqueelloimpliquedejardeoptimizarloscostesdesueldosy salariosdelGrupo.Atravésdelosprogramasdeapoyo,elGrupopuedeajustarparcialmenteelnivelde suscostesdesueldosysalariosdemaneramásflexibleenfuncióndelarespectivacaídaenlosingresos debida a los cierres temporales de los establecimientos.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
11
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Despuésdelbrotedelapandemia,elGrupotambiéndecidióposponertemporalmentelasinversionesen desarrolloplanificadasconanterioridadyredujodemanerasignificativalosgastosdecapitalen2020. Además,elGrupoharenegociadodeterminadosacuerdosdedesarrolloenmercadosenlosqueAmRest tambiéndesarrollasuactividadconlasmarcasfranquiciadoras.Estaesotraherramientaqueha permitido apoyar la gestión de liquidez.
Conrespectoalflujodeingresos,a31dediciembrede2020másdel92 %delosestablecimientospropios yfranquiciadosdelGruposeguíanoperativos.ElGrupomonitorizaestrechamentelasmedidasde restriccióntomadasyposteriormentelevantadasporlosgobiernosenvariospaíses,yajustadiariamente elnúmerodeestablecimientosabiertosylasposiblesformasdeproporcionarproductosyserviciosalos clientesdelGrupo,garantizandolaseguridaddelpersonalydelclienteycumpliendotodaslasdirectrices gubernamentales
ElGrupohaanalizadosusituaciónenelcontextodelaCOVID-19enloconcernientealaliquidez,la situaciónfinancieraylagarantíadelacontinuidaddelasoperaciones.Teniendoencuentalosposibles escenariosconsideradosyelanálisisdelainformacióndisponible,lascircunstanciasactualesylas incertidumbressobreelfuturo,elGrupocreequeelsupuestodeempresaenfuncionamientoseaplicaen elfuturopróximo,esdecir,duranteunperiododealmenos(peronolimitadoa)docemesesdesdeelfin delperiododelinforme.Porconsiguiente,estascuentasanualesindividualessehanelaboradoconforme al principio de empresa en funcionamiento.
LaelaboracióndelasCuentasanualesrequierequelaSociedadutilicedeterminadasestimacionesy criteriossobreelfuturo,queseevalúancontinuamenteysebasanenlaexperienciahistóricayotros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables, dadas las circunstancias.
Lasestimacionesycriteriosmáscomplejosoconunmayorimpactoenlosvalorescontabledelactivoyel pasivo están relacionados con:
-Lacapacidadderecuperacióndelasinversiones,asícomoloscorrespondientesajustesdevaloración paraladiferenciaentreelvalorcontableyelvalorrecuperable.Alahoradedeterminarlaestimaciónde deteriorodeestasinversiones,setienenencuentalosfuturosflujosdeefectivoqueseprevéquegeneren lassociedadesparticipadas,atravésdelusodehipótesisbasadasenlascondicionesdelmercado existentes.
-Laestimacióndelvalorrazonableparalasoperacionesdepagosmedianteaccionesrequieredeterminar elmodelodevaloraciónmásadecuado,quedependedelostérminosycondicionesdelotorgamiento. Estaestimacióntambiénrequieredefinirloscriteriosmásoportunosparaelmodelodevaloración, incluidalavidaprevistadelaopciónsobreacciones,lavolatilidadyelrendimientodedividendos,además de realizar supuestos sobre ellos.
Paralamedicióndelvalorrazonabledelasoperacionesconempleadosliquidadasmedianteefectivoenla fechadeotorgamiento,laSociedadutilizaunmétododediferenciafinita.Serevelanlossupuestosylos modelos utilizados para calcular el valor razonable de las operaciones de pagos mediante acciones.
ElConsejodeAdministraciónproponelasiguientedistribucióndebeneficiosparaelejerciciofinalizadoel 31 de diciembre de 2020 y los accionistas aprobaron la correspondiente al 31 de diciembre de 2019.
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2019
31 de diciembre de 2020
Base de distribución
Resultado del periodo en EUR
34 276 638.79
25 793 482.33
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
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AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Distribución
Reserva legal en EUR
347 301.91
2 579 348.23
Reservas voluntarias en EUR
33 929 336.88
23 214 134.10
34 276 638.79
25 793 482.33
Nosehandistribuidodividendosduranteelperiodode12mesesfinalizadoel31dediciembrede2020y 2019.
Los detalles de las reservas no distribuibles a 31 de diciembre de 2020 y 2019 son los siguientes:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Reserva legal
4,1
1,5
No obstante, las reservas de libre disposición de la Sociedad están sujetas a límites legales, y es posible que no se distribuyan dividendos si el patrimonio neto fuera inferior al capital social como resultado. In any case, at 31 December 2020, Voluntary Reserves and Share Premium are totally distributable. En cualquier caso, a 31 de Diciembre de 2020, las reservas voluntarias y la prima de emisión son totalmente distribuibles.
Lascuentasanualesindividualessehanelaboradoconformealosprincipioscontablesylasnormasde registro y valoración incluidas en el Plan General Contable español. Los más relevantes son:
4.1.1.CLASIFICACIÓN Y SEPARACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Losinstrumentosfinancierosseclasificanenelreconocimientoinicialcomounactivofinanciero,un pasivofinancieroouninstrumentodepatrimoniodeacuerdoconlasustanciaeconómicadelacuerdo contractualylasdefinicionesdeunactivofinanciero,unpasivofinancieroyuninstrumentode patrimonio.
LaSociedadclasificalosinstrumentosfinancierosendiferentescategoríassegúnlanaturalezadelos instrumentos y las intenciones de la Sociedad tras el reconocimiento inicial.
LosactivosylospasivosfinancierossecompensanúnicamentecuandoelGrupotienederechoa compensarlosimportesrecibidosytienelaintencióndeliquidarelimportenetoorealizarelactivoy, simultáneamente, cancelar el pasivo.
4.1.2.CRÉDITOS COMERCIALES Y NO COMERCIALES
Deudorescomercialesyotrascuentasporcobrarsonactivosfinancierosnoderivadosconpagosfijoso determinablesquenocotizanenunmercadoactivo.Seincluyenenlosactivoscorrientes,salvoporlos vencimientossuperioresa12mesesdelbalancequeseclasificancomoactivosnocorrientes.Estos activosfinancierossevaloraninicialmenteconformeasuvalorrazonable,incluidosloscostesde operacióndirectamenteatribuiblesalosmismosy,portanto,auncosteamortizado,conloquese reconoceelinterésdevengadoenfuncióndesutipodeinterésefectivoylatasadedescuentoque equivalgaalvalorcontabledelinstrumentocontodossusflujosdeefectivoestimadoshastasu
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
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vencimiento.Sinperjuiciodeloanterior,lospréstamosparalasoperacionescomercialesconvencimiento inferioraunañosevaloran,tantoenelmomentodesureconocimientoinicialyposteriormente, conforme a su valor nominal, siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos no sea significativo.
Almenosalfinaldelperiodoseefectúanlosajustesdevaloraciónnecesariosenfuncióndeldeteriorodel valor si hay indicios de que los importes debidos no van a ser cobrados.
Elimportedelapérdidapordeterioroesladiferenciaentreelimporteenlibrosdelactivoyelvaloractual delosflujosdeefectivofuturosestimados,descontadosaltipodeinterésefectivoenelmomentodel reconocimientoinicial.Losajustesdevalor,asícomo,ensucaso,sureversión,sereconocenenlacuenta de resultados.
4.1.3.INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO
LasempresasdelGruposonaquellassobrelascualeslaSociedad,directaoindirectamente,ejercecontrol atravésdedependientes,talcomosedefineenelArtículo42delCódigodeComercioespañol,o empresascontroladasporunaomáspersonasoentidadesdemaneraconjuntaobajolamismadirección atravésdeacuerdosocláusulasestatutarias.Controlserefierealafacultaddegobernarlaspolíticas financierasyoperativasdeunaentidadoempresaparaobtenerbeneficiosdesusactividades.Alevaluar elcontrol,seconsideranlospotencialesderechosdevotoostentadosporelGrupouotrasentidadesque son ejercitables o convertibles al final de cada periodo de informe.
LasinversionesenempresasdelGruposevaloransegúnsucoste,queequivalealvalorrazonable considerado,minorado,ensucaso,porelimporteacumuladodelosajustesdevaloraciónpordeterioro. Sinembargo,cuandohayunainversiónconanterioridadalacualificacióncomogrupo,multigrupo,o empresaasociada,elvalorcontabledelainversiónseconsiderauncostedeinversiónantesderecibir dichacualificación.Losajustesdevaloraciónpreviosregistradosdirectamenteenelpatrimoniose transfierenalacuentaderesultadoscuandoseenajenalainversiónocuandoseproduceunapérdidao reversión del deterioro.
Siunainversiónyanocumplelosrequisitosparaentrarenestacategoría,sereclasificacomodisponible para la venta y se mide como tal desde la fecha de reclasificación.
Siexistenpruebasobjetivasdequeelvalorcontablenoesrecuperable,losajustesdevaloración adecuadosseefectúanporladiferenciaentresuvalorcontableyelimporterecuperable,definidocomoel importe mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de la inversión.
ElvalorenusosecalculaenfuncióndelaparticipacióndelaSociedadenelvalorpresentedelosflujosde efectivofuturosqueseesperaquesederivendelasactividadesordinariasydelaenajenacióndelactivo, olosflujosdeefectivoestimadosqueseesperarecibirdeladistribucióndedividendosylaliquidación final o enajenación de la inversión.
Encasodequeelvalorrecuperablenopudieraestimarseatravésdelvalorpresentedelosflujosde efectivoodividendosesperados,seconsideraelpatrimonionetodelaparticipada,ajustadoporlas plusvalías existentes a la fecha de valoración.
Elajustedevalory,ensucaso,sureversiónseregistraenlacuentadepérdidasygananciasdelejercicio enqueseproduceysepresentaenlosresultadosdelasactividadesdeexplotación(yaquelaposesiónde actividades de inversión se considera parte de la actividad ordinaria de una Sociedad Tenedora).
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4.1.4.ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA
LaSociedadclasificalasInversionesfinancieraseninstrumentosdepatrimonioquepretendeconservar duranteunperiododetiempoindeterminadoyquenocumplenconlosrequisitosparaserclasificadosen otrascategoríasdeactivosfinancieroscomodisponiblesparalaventa.Estasinversionesseregistranbajo elepígrafe«Activosnocorrientes»,amenosqueseaprobableyfactiblequesevendandurantelos siguientes 12 meses.
Sereconoceninicialmentesegúnelvalorrazonable;esto,enausenciadepruebasquedemuestrenlo contrario, es el precio de la transacción más los costes directos atribuibles a la misma.
Losactivosfinancierosdisponiblesparalaventasevaloranposteriormentesegúnelvalorrazonable,sin deducirloscostesdelatransacciónqueseincurranensuenajenación.Loscambiosenelvalorrazonable secontabilizandirectamenteenpatrimoniohastaquelosactivosfinancierossedendebajaose deterioren y, posteriormente, se reconozcan en la cuenta de resultados.
4.1.5.INTERESES Y DIVIDENDOS DE ACTIVOS FINANCIEROS
Losinteresesydividendosdevengadosdelosactivosfinancierosdespuésdelaadquisiciónse reconoceráncomoingresos.Losinteresessecontabilizaránconelmétododetipodeinterésefectivo, mientrasquelosdividendossereconoceráncuandoseestablezcaelderechodeltenedordelinstrumento de patrimonio a percibir el pago.
Despuésdelavaloracióninicialdelosactivosfinancieros,elinterésexplícitodevengadoypendienteenla fechadevaloraciónsereconoceráporseparadoenfuncióndelvencimiento.Losdividendosdeclarados porelorganismopertinenteenlafechadeadquisicióntambiénsecontabilizaránporseparado.El«Interés explícito» es el interés obtenido al aplicar el tipo de interés contractual del instrumento financiero.
Silosdividendosdistribuidosderivanclaramentedelosbeneficiosgeneradosantesdelafechade adquisiciónporquesehandistribuidoimportessuperioresalosbeneficiosgeneradosporlainversión desdelaadquisición,ladiferenciadeberácontabilizarsecomounadeducciónenelvalorcontabledela inversión y no podrá reconocerse como ingreso.
4.1.6.DEUDA Y ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Lospasivosfinancierosincluidosenestacategoríasevaloraráninicialmenteconformeasuvalor razonable.Afaltadepruebasqueacreditenlocontrario,esteseráelpreciodeoperación,queequivaleal valorrazonabledelaremuneraciónpercibida,ajustadoporloscostesdetransaccióndirectamente imputables.Encualquiercaso,lascuentasporpagarconvencimientoenunañoparalasquenohubiese untipodeinteréscontractualylosvaloressolicitadoscuyaliquidaciónseestimeenelcortoplazopueden valorarseconformeasuimportenominal,siempreycuandoelefectodenodescontarlosflujosde efectivo sea irrelevante.
Lospasivosfinancierosincluidosenestacategoríasevaloraránposteriormenteconformeasucoste amortizado.Losinteresesdevengadossereconoceránenlacuentaderesultadosconelmétododeltipo de interés efectivo.
Lasdeudasvencidasdentrodeunañoyvaloradasinicialmentesegúnsuimportenominal,de conformidad con la sección anterior, deberán seguir siendo valoradas conforme a dicho importe.
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4.1.7.INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIO
EnlasoperacionesrealizadasporlaSociedadconsusinstrumentosdepatrimoniopropio,elimportede estosinstrumentossereconoceráenelpatrimoniocomounavariaciónenelcapitalylasreservassin ajustesdevaloración.EnningunacircunstanciasecontabilizarácomoactivofinancierodelaSociedadyno podráreconocersebeneficioopérdidaalgunoenlacuentaderesultados.Losgastosderivadosdeestas operaciones,incluidosloscostesincurridosenlaemisióndelosinstrumentoscomoloshonorariosde abogado,notarioyregistrador,impresióndeprospectos,boletinesyefectos;impuestos;publicidad; comisiones,yotrosgastosdecolocación,secontabilizarándirectamenteenelpatrimoniocomouna reducción en las reservas.
Laposterioramortizacióndeestosinstrumentosdalugaraunareduccióndecapitalporelimporte nominaldelasacciones,mientrasqueladiferenciapositivaonegativaentreelcostedecomprayelcoste nominal de las acciones se contabiliza en las reservas.
4.1.8.PRINCIPIOS DE COMPENSACIÓN
UnactivofinancieroyunpasivofinancierosecompensansolocuandolaSociedadtieneelderecho legalmenteexigibledecompensarlosimportesreconocidosylaintencióndeliquidarsegúnuncriterio neto o realizar el activo y liquidar el pasivo de manera simultánea.
4.1.9.BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS
Losactivosfinancierossedandebajacuandolosderechoscontractualesdelosflujosdeefectivodel activofinancieroexpiranosehantransferidoylaSociedadhatransferidosustancialmentetodoslos riesgos y beneficios de la propiedad.
Losinstrumentosdedeudaocapitalqueformanpartedelascarterasdeinstrumentossimilaresconlos mismos derechos se miden y se dan de baja según el coste promedio ponderado.
4.2EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES
Elefectivoyotrosmedioslíquidosequivalentesincluyenelefectivoencajaylosdepósitosalavistaen entidadesdecrédito.Enesteepígrafetambiénseincluyenotrasinversionesacortoplazodegran liquidez,siemprequeseanfácilmenteconvertiblesenefectivoyesténsujetasaunriesgoinsignificantede cambiosdevalor.Paraello,seincluyenlasinversionesconvencimientosinferioresatresmesesapartir de la fecha de adquisición.
LaSociedadreconocepagosenefectivoyrecibosdeactivosypasivosfinancierosderápidarotación,de formaneta,enelestadodeflujosdeefectivo.Larotaciónseconsiderarápidacuandoelperiodo comprendido entre la fecha de adquisición y el vencimiento no supera los seis meses.
Enelestadodeflujosdeefectivo,losdescubiertosbancariosalavistaqueformanparteintegraldela gestióndeefectivodelaSociedadseincluyencomocomponentedelefectivoyotrosmedioslíquidos equivalentes.Losdescubiertosbancariosserecogenenelbalancegeneralcomopasivosfinancieros derivados de préstamos y empréstitos.
4.3.TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
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Losactivosypasivosmonetariosenmonedaextranjerasehanconvertidoalamonedaoperativaal cambiodecierre,mientrasquelosactivosypasivosnomonetarioscalculadossegúnsucostehistóricose han convertido al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción.
Losactivosnomonetarioscalculadossegúnsuvalorrazonablesehanconvertidoalamonedaoperativaal tipo de cambio al contado a la fecha en que se determinó el valor razonable.
Enelestadodeflujosdeefectivo,losflujosdeefectivodetransaccionesenmonedaextranjerasehan convertido a euros al tipo de cambio promedio del año.
Elefectodelasfluctuacionesdeltipodecambioenelefectivoyotrosmedioslíquidosequivalentesen monedaextranjeraserecogeporseparadoenelestadodeflujosdeefectivocomoefectodelas fluctuaciones en el tipo de cambio.
Laspérdidasygananciasportipodecambioquesurgendelaliquidacióndetransaccionesenmoneda extranjeraydelaconversiónalamonedaoperativadelosactivosypasivosmonetariosenmoneda extranjera se recogen como pérdida o ganancia.
4.4.IMPUESTO SOBRE LAS GANANCIAS
Losimpuestoscorrientesydiferidosserecogencomoingresosogastosyseincluyenenlosresultadosdel año,exceptoenlamedidaenqueelimpuestosurjadeunatransacciónoacontecimientorecogidoenel mismo año o en un año diferente directamente en el patrimonio, o de una combinación de negocios.
Losactivosypasivosfiscalescorrientessevaloranenfuncióndelosimportesqueseesperaquesean pagadosorecuperadosporlasautoridadesfiscales,utilizandolostiposimpositivosylasleyestributarias de aplicación a la fecha de informe.
LaSociedad,comocabeceradelgrupofiscal,ylasdependientesespañolaspresentanunadeclaración fiscal consolidada. (Ver nota 11)
Apartedelosfactoresquesedebenconsiderarparalatributaciónindividual,establecidosanteriormente, setendránencuentalossiguientesfactoresaldeterminarelgastofiscalsobrelasgananciasacumulado para las empresas que forman el grupo tributario consolidado:
■
Diferenciastemporalesypermanentesquesurgendelaeliminacióndepérdidasyganancias entransacciones,entreempresasdelGrupo,derivadasdelprocesodedeterminacióndela base impositiva consolidada.■
Deduccionesycréditoscorrespondientesacadaunadelasempresasqueformanelgrupo tributarioconsolidado.Aestosefectos,lasdeduccionesyloscréditosseasignanalaempresa querealizalaactividaduobtienelagananciarequeridaparaobtenerelderechoala deducción o crédito fiscal.Lasdiferenciastemporalesquesurgendelaeliminacióndepérdidasygananciasentransaccionesentre empresasdelgrupotributarioseasignanalaempresaquerecogelagananciaopérdidaysevalorancon el tipo impositivo de esa empresa.
Loscréditosydébitosrecíprocostienenlugarentrelasempresasquecontribuyenconpérdidasfiscalesal grupoconsolidadoyelrestodelasempresasquecompensanesaspérdidas.Cuandounapérdida tributarianopuedesercompensadaporlasotrasempresasdelgrupoconsolidado,estoscréditos
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tributariosporpérdidastransferidasserecogencomoactivosporimpuestosdiferidosmediantelos criterios de aplicación, considerando al grupo tributario como un sujeto pasivo.
LaSociedadregistraeltotalconsolidadodelimpuestosobrelasgananciasporpagar(recuperable)conun débito (crédito) a cuentas por cobrar (cuentas por pagar) de/a empresas del Grupo y asociadas.
Elimportedeladeuda(crédito)conrelaciónalasdependientessereconoceconuncrédito(débito)por pagar (cuentas por cobrar) a/de empresas del Grupo y asociadas.
Lospasivosporimpuestosdiferidossecalculandeacuerdoconelmétododelpasivo,enfuncióndelas diferenciastemporalesquesurgenentrelasbasesimponiblesdelactivoyelpasivoysusvalores contables.Noobstante,silospasivosporimpuestosdiferidossurgendelreconocimientoinicialdeun fondodecomercio,unactivoounpasivoenunaoperaciónquenoseaunacombinacióndenegociosque, enelmomentodelamisma,noafectealresultadocontableolabaseimpositivadelimpuesto,nose reconocen.
Losactivosporimpuestosdiferidossereconocenenlamedidaenqueseaprobablequelosbeneficios imponiblesfuturosesténdisponiblesparacompensarlasdiferenciastemporales.Losactivospor impuestosdiferidossereconocensegúnlasdiferenciastemporalesquesurgenenlasinversionesen dependientes,empresasasociadasyunionestemporalesdeempresas(UTE)/jointventures,exceptoen aquelloscasosenlosquelaSociedadpuedecontrolarelcalendariodereversióndelasdiferencias temporales y también sea probable que estas no se reviertan en un futuro próximo.
Losactivosypasivosporimpuestosdiferidossedeterminanmediantelaaplicacióndelanormativaylos tiposimpositivosaprobadosoapuntodeseraprobadosenlafechadelbalanceyquesepreveaaplicar cuandosematerialiceelcorrespondienteactivoporimpuestosdiferidos,oseliquideelpasivopor impuestos diferidos.
4.5.RECONOCIMIENTO DE INGRESOS
ConbaseenloestablecidoenlaconsultaB79C02delInstitutodeAuditoresyCensoresdeseptiembrede 2009,losmontosrelacionadosconingresosderivadosdedividendosrecibidosdesubsidiarias,resultados delaejecucióndelplandeopcionessobreaccionesporpartedelosempleados,interesesyotrosingresos delfinanciamientootorgadosalassubsidiarias,asícomolosingresosporenajenacióndeinversiones financierassepresentanenlosingresoscomoparteintegraldelmontonetodelafacturacióndeuna sociedad controladora.
4.6.PROVISIONES Y CONTINGENCIAS
LasprovisionesserecogencuandolaSociedadtieneunaobligaciónpresente;yasealegalocontractual, implícitaotácita;comoresultadodeacontecimientospasados,yesprobablequeseanecesariaunasalida derecursosparaliquidarlaobligaciónyqueelimportepuedaestimarsedemanerafiable.Lasprovisiones porreestructuraciónincluyenlaspenalizacionesporcancelacióndearrendamientoypagospordespido de empleados. No se recogen provisiones por futuras pérdidas de explotación.
Lasprovisionessecalculansegúnelvaloractualdelosdesembolsosqueseesperaqueseannecesarios paraliquidarlaobligación,paralocualseutilizauntipoantesdeimpuestosquereflejelasevaluaciones actualesdelmercadodelvalortemporaldeldineroylosriesgosespecíficosdelaobligación.Losajustes enlaprovisióncomoresultadodesuactualizaciónserecogencomogastofinancieroamedidaquese devengan.
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Lasprovisionesconplazodevencimientoinferioroigualaunaño,deefectofinancieroirrelevante,nose descuentan.
Cuandoseesperaquepartedeldesembolsonecesarioparaliquidarlaprovisiónseareembolsadoporun tercero,elreembolsoserecogecomounactivoindependiente,siemprequesurecepciónsea prácticamentesegura.Elreembolsoserecogecomoingresoenlacuentaderesultadosdelanaturaleza del gasto hasta el importe de la provisión.
Porotrolado,lospasivoscontingentessonaquellasposiblesobligacionesquesurgendebidoa acontecimientospasados,cuyamaterializaciónestácondicionadaalaocurrenciaonoocurrenciadeuno o más sucesos futuros ajenos a la voluntad de la Sociedad.
Sinoesprobablequeserequieraunasalidaderecursosparaliquidarunaobligación,laprovisiónse revierte.
4.7.OPERACIONES DE PAGOS MEDIANTE ACCIONES
Pagosmedianteaccionesyreconocimientodeprestacionesaempleadosempleadosparalosplanesde prestaciones a los empleados de la Sociedad
Pagos basados en acciones
LaSociedadtienetantoprogramasbasadosenaccionesliquidadosmedianteinstrumentosdepatrimonio, como programas basados en acciones liquidados mediante efectivo.
Transacciones liquidadas mediante instrumentos de patrimonio
Elcostedelastransaccionesliquidadasmedianteinstrumentosdepatrimonioconempleadossemide haciendo referencia a la concesión del valor razonable en la fecha de otorgamiento.
Elcostedelastransaccionesliquidadasmedianteinstrumentosdepatrimoniosereconoce,juntoconel correspondienteincrementoenelcapital,duranteelperiodoenquesecumplenlascondicionesde desempeño,finalizandoenlafechaenquelosempleadospertinentestienenplenoderechoala concesión(«fechadeadquisición»).Elgastoacumulativosereconoceparalastransaccionesliquidadas medianteinstrumentosdepatrimonioencadafechadeinformaciónhastaquelafechadeadquisición reflejahastaquépuntohavencidoelperiododeadquisición,asícomoelnúmerodeconcesionesque,en opinióndelConsejoDirectivodeladominanteenesafecha,yenfuncióndemejorestimaciónposibledel número de instrumentos de patrimonio, se otorgarán finalmente.
Transacciones liquidadas mediante efectivo
Lastransaccionesliquidadasmedianteefectivosehancontabilizadodesde2014comoresultadodeuna modificaciónintroducidaenlosprogramasmedianteaccionesexistentes.Algunosprogramasfueron modificadosdemaneraquepuedanliquidarseenefectivooenaccionestrasladecisióndelparticipante. Comoresultado,laSociedadrevalorizaelpasivorelacionadoconlatransacciónliquidadamediante efectivo.
Elpasivosemideposteriormentesegúnsuvalorrazonableencadafechadelbalanceysereconoceenla medidaenqueelperiododeservicio/devengohayafinalizado,conloscambiosenlavaloracióndelpasivo reconocidosenlacuentaderesultados.Deformaacumulativa,enlafechadeotorgamientooriginalcomo mínimo,elvalorrazonabledelosinstrumentosdepatrimoniosereconocecomoungasto(gastopor pagos mediante acciones).
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Afechadelaliquidación,laSociedadrevalorizaelpasivoconformeasuvalorrazonable.Elmétodorealde liquidación optado por los empleados dictará el tratamiento contable:
•Si se opta por el pago en efectivo, el pago reduce el pasivo totalmente reconocido.
•Sielpagoesenacciones,elsaldodelpasivosetransfierealpatrimonionetoalseruna remuneraciónporlasaccionesotorgadas.Cualquiercomponentedepatrimonioreconocidocon anterioridad continuará en el patrimonio neto.
Reconocimiento de los planes mediante acciones correspondientes a empleados de otras empresas del Grupo
Enloslibrosdelasociedaddominante,laoperaciónrepresentaunaaportaciónaladependientequese haceefectivaatravésdelserviciodelpersonalquerecibeacambiodelosinstrumentospatrimonialesde lasociedaddominante;lasopcionesotorgadasrepresentan,engeneral,mayorvalordelainversiónqueel quelasociedaddominantetieneenelpatrimoniodeladependienteyregistradocomounincrementoen el patrimonio de la Compañía (“Otros instrumentos de patrimonio”).
Deacuerdoconlaconsultan.º2delBOICAC97/2014,cuandolasociedaddominantefirmaacuerdosde liquidación(acuerdosdetransmisióndeacciones),atravésdeloscualescargaelvalorintrínsecodelcoste delacuerdoequivalentealvalordemercadodelasaccionesentregadas,seconsideraquehaydos operaciones diferenciadas:
- unaoperacióncorporativadeaportaciónnogenuinadelasociedaddominanteenladependiente queseregistracomounvalorsuperiordelainversión,deacuerdoconlaconsultan.º7delBOICACN.º 75/2008;
- unasegundaoperacióncorporativadedistribuciónorecuperacióndelainversión,quees equivalentealadiferenciaentreelnuevocargodescritoanteriormenteyelcostedelasopcionesen concesión.
4.8.OPERACIONES ENTRE ENTIDADES VINCULADAS
Engeneral,lastransaccionesentreempresasdelGruposecontabilizaninicialmentesegúnsuvalor razonable.Sielprecioacordadodifieredesuvalorrazonable,ladiferenciaserecogedeacuerdoconla realidadeconómicadelaoperación.Laevaluaciónposteriorserealizadeconformidadconlodispuesto en la normativa correspondiente.
LaSociedadrealizatodassusoperacionesconempresas,entidadesypartesdelGrupovinculadasa valoresdemercado.Además,lospreciosdetransferenciacuentanconunrespaldoadecuado,porloque elConsejodeAdministracióndelaSociedadconsideraquenoexistenriesgosrelevantesaesterespecto de los que puedan surgir pasivos futuros.
5.1.FACTORES DE RIESGO FINANCIERO
LasactividadesdelaSociedadestánexpuestasadiversosriesgosfinancieros.Elprogramadegestióndel riesgoglobaldelaSociedadsecentraenlaincertidumbredelosmercadosfinancierosytratade minimizar los posibles efectos adversos en su rentabilidad financiera.
- Riesgo monetario
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LosresultadosdelaSociedadestánexpuestosalriesgomonetariorelacionadocontransaccionesy conversionesamonedasquenoseaneleuro(zlotypolaco[PLN]ydólarestadounidense[USD], principalmente).Laexposiciónalriesgodeflujodeefectivodemonedaextranjeranoestácubierta,yaque no hay un impacto significativo en los flujos de efectivo.
- Riesgo de mayores costes financieros
LaSociedadestáexpuesta,hastaciertopunto,alimpactonegativodelasfluctuacionesdelostiposde interés,conrelaciónalaobtencióndefinanciacióncontiposdeinterésvariablesylainversiónenactivos contiposdeinterésvariables.Confrecuencia,lostiposdeinterésdelosempréstitosypréstamos bancarios y los bonos emitidos se basan en una combinación de los tipos de referencia
fijosyvariablesqueseactualizanenperiodosinferioresaunaño.Además,laSociedadysus dependientes,comopartedelaestrategiadecoberturadetiposdeinterés,puedenformalizarderivadosy otroscontratosfinancieros,cuyavaloraciónseveaafectadasignificativamenteporelniveldelostiposde referencia.
- Riesgo de liquidez
ElGrupodelcuallaCompañíaeslaentidaddominanteestáexpuestoalriesgodeliquidezpor incumplimientodecovenantsyreclasificacióndedeudadelargoplazoacortoplazoqueporlotanto puedevencerenlospróximos12meses,sinembargo,antesdefinalizarelaño,AmResthaobtenidode susbancosfinanciadoresylamayoríadelosbonistas(Schuldschein)exencionesalcumplimientode ciertoscovenantsrelacionadosconlosíndicesdecoberturadeinteresesyapalancamientodelGrupo desdeel31dediciembrede2020hastael31dediciembrede2021(cuartotrimestrede2020yelprimero, segundo y terceros trimestres de 2021).
ElGrupogestionaactivamentelosrecursosdeliquidezyhacetodoloposibleparamejorarelnegocio.El fortalecimientodelaposicióndelGrupoentérminosdeliquidezymitigacióndelosimpactosadversosdel brotedeCOVID-19setomaenvariasáreas.ElGrupomantieneunaestrechacomunicaciónconsus bancosfinancieros.Enmarzode2020,elGrupoutilizótodalalíneadisponibleenelTramoDrenovablede unpréstamobancariosindicado,aumentandoelmontoretiradode37,3millonesdeeurosafinalesde 2019a98,9millonesafinalesdel1Tde2020.Además,enabrilde2020,filialesespañolasyfrancesasde AmRestHoldings,SEsolicitópréstamosbancariosrespaldadosporelestado,garantizadosporlos gobiernosen70%y90%,respectivamente.ElGruporecibióuntotalde75millonesdeeuros.Además,el Grupoveunarecuperaciónensunegocioprincipalamedidaqueelnúmeroderestaurantesabiertosha aumentado y las tendencias de ingresos se han recuperado.
AmResthaestablecidogruposdetrabajointernosencadamercadoparamonitorearlasituacióntambién entornoalasiniciativasdeahorrodecostosytambiénseharevisadounagranpartedelosgastosde capital.ElGrupoestuvoyestámonitoreandodecercalosprogramasdisponiblesqueseofrecenenvarios mercados.Losprogramasdeapoyodelgobiernoincluyen,porejemplo,subsidiosdirectosaloscostosde nómina,exencionesdeimpuestos,reduccionesdecontribucionesalaseguridadsocial.Adicionalmente, las entidades del Grupo pudieron solicitar plazos extendidos para el pago de diversos impuestos.
ElGrupoanalizalasnecesidadesdeliquidezconespecialénfasisenelvencimientodeladeudaeinvestiga demaneraproactivavariasformasdefinanciamientoquepodríanutilizarsesifueranecesario.Al31de diciembrede2020,laempresatienesuficientesactivosacortoplazoparacumplirconsuspasivos adeudados en los próximos 12 meses.
- Riesgo de crédito
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AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Elriesgodecréditosederivadelefectivoyotrosmedioslíquidosequivalentesydepósitosconbancosy entidadesdecréditoylossaldosconelGrupo,incluidascuentasporcobrarpendientesytransacciones comprometidas.
Engeneral,laSociedadmantienesutesoreríayactivoslíquidosequivalentesenentidadesfinancierascon una alta calificación crediticia y de reconocido prestigio.
6.1.INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
ElvalordelasaccionesposeídasporlaSociedadensusdependientesa31dediciembrede2020y31de diciembre de 2019 es el siguiente:
31 de Diciembre de 2020
31 Diciembre de
2019
Porcentaje
Valor
Porcentaje
Valor
Dividendos recibidos en 2020
Dividendos recibidos en 2019
AmRest Sp. z o.o. (Poland)
100%
219,6
100%
217,3
-
-
AmRest China Group PTE Ltd. (China)
100%
40,5
100%
40,4
-
-
AmRest s.r.o. (Czechia)
100%
6,9
100%
6,7
7,6
3,1
AmRest France SAS (France)
100%
58,7
100%
58,5
-
-
AmRest HK Ltd
100%
-
100%
-
-
-
AmRest FSVC LLC
100%
-
100%
-
-
-
AmRest EOOD (Bulgaria)
100%
4,1
100%
3,5
-
-
AmRest Acquisition Subsidiary (Malta)
100%
60,9
100%
60,8
-
-
AmRest Food SRL
1%
0,1
1%
-
-
-
390,8
387,2
La variación de los instrumentos de patrimonio en las empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:
31 de Diciembre 2019
Incremento
Disminución
Plan de acciones
31 Diciembre r 2020
Coste
AmRest Sp. z o.o. (Poland)
217,3
-
-
2,3
219,6
AmRest China Group PTE Ltd. (China)
40,4
0,1
-
-
40,5
AmRest s.r.o. (Czechia)
6,7
-
-
0,2
6,9
AmRest France SAS
58,5
-
-
0,2
58,7
AmRest HK Ltd
5,2
-
-
-
5,2
AmRest FSVC LLC
10,5
0,8
(1,0)
10,3
AmRest EOOD (Bulgaria)
4,1
-
-
-
4,1
AmRest Acquisition Subsidiary (Malta)
60,8
0,1
-
-
60,9
AmRest Food SL SRL
-
-
-
0,1
0,1
403,5
1,0
-
1,8
406,3
-
-
Deterioro
-
AmRest HK Ltd
(5,2)
-
-
-
(5,2)
AmRest FSVC LLC
(10,5)
(0,8)
1,0
-
(10,3)
AmRest EOOD (Bulgaria)
(0,6)
-
0,6
-
-
(16,3)
(0,8)
1,6
-
(15,5)
Total Instrumentos de patrimonio de empresas del grupo
387,2
0,2
1,6
1,8
390,8
-Enjuniode2020,AmRestHoldingsSEaumentóelcapitalensudependienteAmRestChinaGroupPTE Ltd. (China) 0,1 millones de EUR.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
22
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
-Enmayoyjuniode2020,sefirmaronacuerdosdeaumentodecapitalenlaentidadAmRestAcquisitionSubsidiarypor un importe total de 0,1 millones de EUR.
-Duranteelejercicio2020,laSociedadaprobóvariosacuerdosdeaumentosdecapitalenlaentidad AmRestFSVCLLC,hastaunimportede0,8 millonesdeEUR.Elimportetotaldeestosaumentosdecapital se había reducido a 31 de diciembre de 2020.
-Elvalordeinversióndealgunasfilialessevioafectadoporlavaloraciónylosejerciciosdelasopciones basadasenaccionesenelSOPyelMIP.Elcostecapitalizadototaldelosplanesdeopcionessobre accionesen2020equivalea1.8 millonesdeEURysepresentaenlacolumna«Incremento».Enlacolumna «Disminución»sepresentaelcostedelasopcionestantoejercitadascomoperdidas. Losdetallespor dependientes del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020 se presentan a continuación:
Incremento
Disminución
Cost
AmRest Sp. z o.o. (Poland)
2,3
-
Amrest SRO (Czechia)
0,2
-
AmRest France SAS
0,2
-
AmRest Food SL SRL
0,1
-
AmRest FSVC LLC
-
(1,0)
2,8
(1,0)
La variación de los instrumentos de patrimonio en las empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2019
31 de Diciembre de 2018
Incremento
Disminución
Reclasificaciones
31 de Dec 2019
Cost
AmRest Sp. z o.o. (Poland)
216,4
6,0
(2,7)
(2,4)
217,3
AmRest HK Ltd
5,2
-
-
-
5,2
AmRest China Group PTE Ltd. (China)
40,3
0,1
-
-
40,4
AmRest s.r.o. (Czechia)
7,2
0,3
(0,1)
(0,7)
6,7
AmRest France SAS
58,1
0,4
-
-
58,5
Restaurant Partner Polska Sp. z o.o.
5,9
5,2
(10,7)
(0,4)
0,0
AmRest EOOD (Bulgaria)
4,0
0,1
-
-
4,1
AmRest Acquisition Subsidiary (Malta)
60,8
-
-
-
60,8
AmRest FSVC LLC
3,7
5,8
(2,2)
3,2
10,5
401,6
17,9
(15,7)
(0,3)
403,5
Call up Capital
Restaurant Partner Polska Sp. z .o.o.
(0,4)
-
-
0,4
-
(0,4)
-
-
0,4
-
Impairment
AmRest HK Ltd
(5,2)
-
-
-
(5,2)
AmRest EOOD (Bulgaria)
(0,6)
(0,6)
AmRest FSVC LLC
(3,7)
(5,3)
-
(1,5)
(10,5)
(9,5)
(5,3)
-
(1,5)
(16,3)
Total Equity instruments in Group companies
392,1
12,6
(15,7)
(1,8)
387,2
-El13demarzode2019,AmRestHoldingsSE(elcomprador)adquirióaDeliveryHeroSE(elvendedor)el 49 %restantedelasaccionesdeRestaurantPartnerPolskaSp.zo.o.Elpreciodecompradeesta operación ascendió a 5,2 millones de EUR.
-El13deagostode2019,sefirmóelContratodeCompraventayContribuciónporel100 %delas accionesenRestaurantPartnerPolskaSp.zo.o.entreAmRestHoldingsSEyGlovoAPP23,S.L.(enlo sucesivo,«Glovo»)porunpreciodetransaccióntotalde35 millonesdeEUR,incluidounearn-out,yaque
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
23
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
lascondicionesdelpreciosehabíancumplido.El28deoctubrede2019,AmRestHoldingSEperdióel controlsobreRestaurantPartnerPolskaSp.zo.o.Comocontraprestaciónporlatransmisióndel100 %de lasaccionesenRestaurantPartnerPolskaSp.zo.o.,(enlosucesivo,«PizzaPortal»),AmRestHoldings recibióunpreciodeventatotalde35 millonesdeEUR,comounacombinacióndelpagoenefectivode 20 millonesdeEUR,quesereembolsóenenerode2020(véaselaNota6.4),ydeaccionesdenueva emisióndeGlovo,cuyovalorrazonableascendíaa17,7 millonesdeEUR,loqueconstituyelaliquidación finaldelContrato(véaselaNota6.3).LosinstrumentosdepatrimoniotransmitidosaGlovoteníanunvalor contablede10,7 millonesdeEURenlafechadelContratodeCompraventa,loqueprodujounaganancia por enajenación de instrumentos de patrimonio de 27 millones de EUR.
-El23demayode2019,laSociedadpagó0,3 millonesdeEURaTopBrandsNV(anteriorespropietarios dePizzaHutFrance)comoajustedelpreciosegúnlascondicionesestablecidasenelcontratode compraventa con fecha 24 de enero de 2017.
-Duranteelejercicio2019,laSociedadaprobóvariosacuerdosdeaumentosdecapitalenlaentidad AmRestFSVCLLC,hastaunimportede0,6 millonesdeEUR.Elimportetotaldeestosaumentosdecapital se había reducido a 31 de diciembre de 2019.
-El13deagostode2019,elimportetotaldelascuentasporcobrarmantenidasporAmRestHoldingsSE conAmRestFSVCLLC(5,2 millonesdeEUR)seconvirtióencapital.Esteimportesehabíareducido totalmente a 31 de diciembre de 2019.
-Elvalordeinversióndealgunasdependientessevioafectadoporlavaloraciónylosejerciciosdelas opcionesbasadasenaccionesenelSOPyelMIP.Elcostecapitalizadototaldelosplanesdeopciones sobreaccionesen2019equivalea6,6 millonesdeEURysepresentaenlacolumna«Incremento».El importetotalquehacereferenciaalaopciónejercitadaen2019de5,0 millonesdeEURsepresentaenla columna «Disminución».
Losdetallespordependientesdelejerciciofinalizadoel31dediciembrede2019sepresentana continuación:
Incremento
Disminución
Coste
AmRest Sp. z o.o. (Polonia)
6,0
2,7
AmRest China Group PTE Ltd. (China)
0,1
-
Amrest SRO (Czechia)
0,3
0,1
AmRest France SAS
0,1
-
AmRest FSVC LLC
0,1
2,2
6,6
5,0
Prueba de deterioro de inversiones de patrimonio en empresas del Grupo:
ParacalcularelposibledeteriorodelasinversionesdelaSociedadenempresasdelGrupo,ydadoqueel valorrazonabledeestasinversionesnosenegociaenunmercadoactivo,estesedeterminamediante técnicasdevaloración.LaSociedadutilizacriteriosparaseleccionarunavariedaddemétodosyformular hipótesisquesebasanprincipalmenteenlascondicionesdelmercadoexistentesenlafechadecierredel balance.
LaSociedadconsideraquehayindicadoresdedeterioroensussociedadesparticipadassielvalor contablenetodelainversiónsuperaelvalorcontableteóricodelpatrimonionetodedichasociedad participada.Además,setienenencuentaotrasconsideraciones,comoladisminuciónenlaactividadde las sociedades participadas u otras situaciones que pudieran indicar signos de deterioro en las empresas.
LaCompañíaidentificóindicadoresdedeterioroparasusinversionesenAmRestEOOD(Bulgaria)y AmRestHKLtd(China)yAmRestFSVCLLC.ParalascompañíasdelGrupoAmRestHKLtd(China)yAmRest FSVCLLCnoserealizóningunapruebadedeterioro,yaqueambascompañíasestáninactivasyla Compañía no espera reactivarlas.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
24
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
EnrelaciónconenAmRestEOOD(Bulgaria),lacompañíaharealizadounapruebadedeterioroquedio lugar a una reversión del deterioro de períodos anteriores de 0,6 millones de euros.
-Incrementoprevistoenlosingresosdeexplotación,excluyendolosgastosdeamortización:El crecimientoenlosingresosdeexplotación,excluyendolosgastosdeamortización,sebasaenlas previsionesrealizadasporlaDireccióndeacuerdoconlasevolucionesestimadasenlosdiversosplanes denegocioestratégicosparalospróximoscincoaños.ElMargenEBITDApromedioponderado presupuestadoutilizadoenlapruebadedeterioroparaAmRestEOOD(Bulgaria)es17,63%(14,63%en 2019).
-Tasasdedescuento:Reflejanlaevolucióndelmercadoconrespectoalosriesgosespecíficosdecada unidadgeneradoradeefectivo,teniendoencuentaelvalortemporaldeldinero.Latasadedescuentose basaenlascircunstanciasespecíficasdelasociedadysussegmentosoperativos,yesunaconsecuencia desucostedelcapitalpromedioponderado(«WACC»,porsussiglaseninglés).ElWACCtieneencuenta tantoladeudacomoelpatrimonioneto.Elcostedelnetopatrimonialsebasaenlarentabilidadprevista delasinversionesrealizadasporlosinversoresdelaSociedad.Porotrolado,elcostedeladeudasebasa enlostiposdeinterésdelospréstamosquelaSociedadestáobligadaareembolsar.Elriesgoespecífico delsegmentoseincorporamediantelaaplicacióndefactoresbetaindividuales,queseevalúan anualmentesegúnlosdatosdelmercado.Lastasasdedescuentoaplicadasenlapruebadedeteriorode AmRest EOOD (Bulgaria) son del 8,5% en 2020 (5,5% en 2019).
No hubo condiciones para analizar las inversiones en otras empresas.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
25
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Los detalles de las principales dependientes del Grupo se presentan a continuación:
Denominación social
Domicilio social
2020
2019
Actividad de cartera
Total patrimonio neto
Resultado neto
Resultado de explotación
Dividendos distribuidos
Total patrimonio neto
Resultado neto
Resultado de explotación
Dividendos distribuidos
AmRest TAG S.L.U*
Madrid Spain
265,9
(14,0)
(13,0)
-
279,0
3,7
2,9
-
AmRest China Group PTE Ltd
Singapore
13,4
3,7
5,9
-
9,7
(0,5)
(0,2)
-
Sushi Shop Group SAS
Paris France
167,3
(1,2)
1,2
-
13,2
3,4
4,0
-
AmRest France SAS
Paris France
58,3
0,1
0,1
-
58,1
14,1
12,9
-
Sushi Shop Management SAS
Paris France
(5,0)
2,9
3,9
-
0,4
3,1
4,9
-
Sushi Shop Belgique SA
Bruxelles Belgium
(1,4)
(1,1)
(1,1)
-
(-)
(-)
(-)
-
Sushi Shop Holding USA LLC
Dover Kent USA
(0,1)
-
-
-
0,1
-
-
-
Sushi Shop Luxembourg SARL
Luxembourg
3,6
(0,0)
(0,0)
-
4,2
(-)
(-)
-
Sushi Shop Switzerland SA
Fribourg Switzerland
2,9
(0,1)
(0,0)
-
(-)
1,7
(0,1)
-
Actividad de restaurante, franquicia y máster franquicia
Total patrimonio neto
Resultado neto
Resultado de explotación
Dividendos distribuidos
Total patrimonio neto
Resultado neto
Resultado de explotación
Dividendos distribuidos
AmRest Sp. z o.o.
Wroclaw Poland
323,8
(3,,1)
(11,0)
323,8
384,8
16,0
28,9
-
AmRest s.r.o.
Prague Czechia
22,4
3,9
7,1
(7,6)
27,0
13,0
17,9
(3,1)
AmRest Kft
Budapest Hungary
40,1
0,2
0,6
-
43,9
7,4
6,0
-
AmRest Coffee Sp. z o.o.
Wroclaw Poland
1,0
(6,8)
(6,8)
-
8,3
(1,7)
(1,6)
-
AmRest EOOD
Sofia Bulgaria
3,7
0,3
0,4
-
3,3
0,4
0,3
-
OOO AmRest
Saint Petersburg Russia
58,3
1,5
2,9
-
50,9
2,1
1,1
-
AmRest Coffee s.r.o.
Prague Czechia
18,4
(1,3)
(1,4)
-
21,7
4,6
5,6
-
AmRest Kávézó Kft
Budapest Hungary
2,1
(2,5)
(2,5)
-
5,1
1,1
1,1
-
AmRest d.o.o.
Belgrade Serbia
-
-
-
-
-
(-)
(-)
-
Restauravia Food S.L.U.
Madrid Spain
13,3
(8,0)
(9,7)
-
21,6
1,0
1,8
-
Pastificio Service S.L.U.
Madrid Spain
18,8
(14,6)
(4,6)
-
33,0
24,4
15,7
-
AmRest Adria d.o.o.
Zagreb Croatia
0,9
3,8
0,2
-
0,9
(0,1)
(0,1)
-
AmRest GmbH
Cologne Germany
(13,2)
(0,3)
0,0
-
(13,0)
(0,3)
-
-
AmRest SAS
Lyon France
(3,1)
(2,1)
(2,1)
-
(1,4)
(1,6)
(1,6)
-
Frog King Food&Beverage Management Ltd
Shanghai China
1,7
(0,4)
(0,5)
-
2,2
(0,3)
(0,4)
-
Blue Frog Food&Beverage Management Ltd
Shanghai China
20,6
4,6
6,4
-
18,7
4,4
6,1
-
Shanghai Kabb Western Restaurant Ltd
Shanghai China
(1,8)
(0,1)
(0,1)
-
(1,6)
(0,3)
(0,2)
-
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
26
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Actividad de restaurante, franquicia y máster franquicia
Total patrimonio neto
Resultado neto
Resultado de explotación
Dividendos distribuidos
Total patrimonio neto
Resultado neto
Resultado de explotación
Dividendos distribuidos
AmRest Skyline GMBH
Cologne Germany
(1.0)
(0.9)
(0.9)
-
(0.4)
(0.4)
(0.4)
-
Kai Zhen Food and Beverage Management (Shanghai) Ltd
Shanghai China
0.5
0.1
0.1
-
0.4
0.2
0.2
-
AmRest Coffee EOOD
Sofia Bulgaria
2.7
0.0
0.0
-
2.7
0.3
0.2
-
AmRest Coffee S.r.l.
Bucharest Romania
10.6
(1.8)
(1.9)
-
9.1
3.4
3.4
9.1
AmRest Coffee Deutschland
Munich Germany
(26.2)
(31.5)
(30.6)
-
(13.0)
2.4
3.1
-
AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG
Berlin Germany
(37.0)
(14.3)
(13.1)
-
21.6
18.1
14.1
-
The Grill Concept S.L.U.
Madrid Spain
(2.2)
(3.3)
(4.4)
-
1.1
(2.5)
(3.2)
-
Kai Fu Food and Beverage Management (Shanghai) Co. Ltd
Shanghai China
(0.1)
0.1
0.1
-
(0.1)
0.2
0.2
-
LTP La Tagliatella Portugal Lda
Lisbon Portugal
0.1
(1.2)
(1.1)
-
(0.5)
(0.5)
(0.5)
-
LTP La Tagliatella Franchise II Portugal Lda
Lisbon Portugal
(0.0)
(0.0)
(0.0)
-
-
-
-
-
AmRest Topco France SAS
Paris France
2.2
0.4
1.1
-
20.7
(0.8)
(0.5)
-
AmRest Delco France SAS
Paris France
0.1
(4.0)
(3.2)
-
1.3
(6.3)
(4.4)
-
AmRest Opco SAS 3
Paris France
46.0
(14.7)
(6.9)
-
44.8
(0.8)
3.2
-
OOO Chicken Yug
Saint PetersburgRussia
9.0
1.2
1.2
-
11.0
4.4
5.0
-
OOO Pizza Company 5
Saint PetersburgRussia
(7.0)
(5.9)
(4.4)
-
(9.2)
(5.5)
(7.3)
-
AmRest Chamnord SAS
Paris France
-
-
-
-
1.1
0.1
-
-
AmRest SK s.r.o.
Bratislava Slovakia
(0.4)
(0.7)
(0.7)
-
0.3
0.6
0.6
-
AmRest Pizza GmbH
Munich Germany
0.2
-
(2.3)
-
(0.2)
(-)
(0.1)
-
Black Rice S.L.U.
Madrid Spain
0.2
(1.4)
(1.8)
-
60.3
-
-
-
Bacoa Holding S.L.U.
Madrid Spain
0.8
(0.5)
(0.7)
-
-
-
-
-
Sushi Shop Restauration SAS *
Paris France
9.8
(4.7)
(3.7)
-
(10.3)
(1.9)
3.8
-
Sushiga SARL
Paris France
-
-
-
-
(1.8)
(-)
(-)
-
SSW 1 SPRL
Waterloo Belgium
-
-
-
-
0.2
-
(-)
-
SSW 2 SPRL
Wavre Belgium
-
-
-
-
0.4
-
(0.2)
-
Sushi House SA
Luxembourg
(4.9)
(0.8)
(0.8)
-
(0.3)
0.2
0.4
-
Sushi Sablon SA
Bruxelles Belgium
-
-
-
-
1.6
(0.2)
(0.2)
-
Sushi Shop London Pvt LTD
London UK
(2.5)
0.4
0.4
-
(0.5)
(0.5)
(0.3)
-
Sushi Shop Louise SA
Bruxelles Belgium
1.1
(0.7)
(0.7)
-
(1.1)
(0.4)
(0.4)
-
Sushi Shop UK Pvt LTD
Charing UK
(1.3)
(0.1)
(0.1)
-
(0.2)
(0.2)
(0.3)
-
Sushi Uccle SA
Uccle Belgium
-
-
-
-
(0.9)
(0.1)
(0.1)
-
Sushi Shop Anvers SA
Bruxelles Belgium
(2.2)
1.7
(0.1)
-
-
(0.4)
(0.3)
-
Sushi Shop Geneve SA
Geneva Switzerland
0.7
(0.3)
(0.2)
-
-
0.6
0.9
-
Sushi Shop Lausanne SARL
Lasanne Switzerland
0.7
0.5
0.6
-
0.2
0.7
0.9
-
Sushi Shop Madrid S.L. 7
Madrid Spain
(0.6)
(2.4)
(2.4)
-
(0.2)
(1.0)
(0.2)
-
Sushi Shop Milan SARL
Milan Italy
(0.3)
(0.2)
(0.1)
-
0.3
-
0.1
-
Sushi Shop NE USA LLC
New York USA
(1.1)
-
-
-
-
-
-
-
Sushi Shop NY1
New York USA
-
-
-
-
-
-
-
-
Sushi Shop NY2
New York USA
-
-
-
-
-
-
-
-
Sushi Shop International SA
Bruxelles Belgium
-
-
-
-
0.2
(0.4)
(0.4)
-
Sushi Shop Zurich GMBH
Zurich Switzerland
(1.5)
(0.3)
(0.3)
-
-
(0.2)
(-)
-
Sushi Shop Nyon SARL
Nyon Switzerland
0.2
0.2
0.2
-
0.1
0.2
0.4
-
Sushi Shop NL B.V.
Amsterdam Netherlands
(0.5)
0.6
(0.4)
-
-
(0.5)
(0.4)
-
Servicios financieros y de otro tipo para el Grupo
Total
Resultado
Resultado
Dividendos
Total
Resultado
Resultado de explotación
Dividendos
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
27
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
patrimonio neto
neto
de explotación
distribuidos
patrimonio neto
neto
distribuidos
AmRest LLC
Wilmington, USA
(0.4)
(0.1)
(0.0)
-
(6.3)
5.9
(-)
-
AmRest Work Sp. z o.o.
Wroclaw Poland
0.3
0.1
0.1
-
0.2
(-)
-
-
La Tagliatella International Kft
(0.1)
(0.3)
(0.3)
-
0.2
(0.1)
(0.1)
-
La Tagliatella SAS
Lyon France
(0.2)
(0.0)
(0.0)
-
0.1
-
-
-
AmRest FSVC LLC
Wilmington USA
(0.8)
(0.6)
(0.6)
-
9.6
(10.6)
(4.8)
-
AmRest Kaffee Sp. z o.o.
Wroclaw Poland
(26.5)
(31.0)
0.0
-
4.7
(0.2)
4.4
-
AmRest Estate SAS
Paris France
-
-
-
-
2.6
0.4
0.6
-
AmRest Leasing SAS
Paris France
-
-
-
-
(1.1)
0.1
-
-
AmRest Franchise Sp. z o.o.
Wroc?aw Poland
-
-
-
-
-
0.2
0.3
-
Servicios de suministro para los restaurantes operados por el Grupo
Total patrimonio neto
Resultado neto
Resultado de explotación
Dividendos distribuidos
Total patrimonio neto
Resultado neto
Resultado de explotación
Dividendos distribuidos
SCM Sp. z o.o.
Warsaw Poland
4.6
2.9
3.6
(1.2)
6.2
3.5
4.1
(2.9)
Los datos anteriores se derivaron de la documentación local del Grupo AmRest, de conformidad con los PCGA locales en cada país. En algunos países, las auditorías locales del ejercicio 2020 no han finalizado.
* Véanse detalles en la Nota 14
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
28
AmRest Holdings SE
Cuentas anuales e Informe de gestión
correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020
6.2 ACTIVO Y PASIVO EN MONEDAS EXTRANJERAS:
Elvalordelactivoyelpasivodenominadoenmonedaextranjeraa31dediciembrede2020sepresentaa continuación:
Denominado
En PLN
Denominado
En CZK
Denominado en USD
Activo en moneda extranjera
Total activo no corriente en moneda extranjera
-
15,9
Total activo corriente en moneda extranjera
0,4
60.0
1,4
Total activo en moneda extranjera
0,4
60.0
14,3
Pasivo en moneda extranjera
Total pasivo no corriente en moneda extranjera
224,0
-
-
Total pasivo corriente en moneda extranjera
28,5
-
-
Total pasivo en moneda extranjera (véase la Nota 6.5)
252,5
-
-
Lospasivostotalesenmonedaextranjera,tantoacortocomoalargoplazo,correspondenprincipalmente alcontratodelíneasdecréditosenioryrevolvingconinstitucionesfinancierasporunmontototaldePLN 252millonesfirmadoel5deoctubrede2017.Afinesde2020,lospasivospendientesdepago corresponden al monto total del préstamo menos la amortización de parte del mismo durante 2020.
LosactivosdenominadosenCZKyUSDcorrespondenprincipalmenteaDividendosacobrarconlaentidad AmRestS.R.O(CZK)yapréstamoseinteresesacobrarconlasentidadesAmrestChinagroupLTD.,Blue Frog Food & Beverage Management y AmRest HK Limited (USD).
Elvalordelactivoyelpasivodenominadoenmonedaextranjeraa31dediciembrede2019sepresentaa continuación:
Activo en moneda extranjera
Total activo no corriente en moneda extranjera
-
13,2
Total activo corriente en moneda extranjera
1,4
1,3
Total activo en moneda extranjera
1,4
14,5
Pasivo en moneda extranjera
Total pasivo no corriente en moneda extranjera
252,0
-
Total pasivo corriente en moneda extranjera
28,4
-
Total pasivo en moneda extranjera (véase la Nota 6.5)
280,4
-
6.3.ACTIVOSFINANCIEROSCORRIENTESYNOCORRIENTES(EXCLUYENDOLASINVERSIONESDE PATRIMONIO)
Elvalornetocontabledecadaunadelascategoríasdelosactivosfinancierosestablecidoenlanormade registroyvaloraciónpara«Instrumentosfinancieros»,exceptoinversionesenelpatrimoniodelGrupo,esel siguiente:
Activos financieros no corrientes
Activos financieros corrientes
Otros créditos y derivados
Otros créditos y derivados
Categorías
2020
2019
2020
2019
Préstamos a empresas del Grupo
256,9
228,2
45,8
20,6
Otros activos financieros no corrientes
0,1
0,1
-
-
Otros activos financieros con empresas del Grupo
-
-
3,4
2,7
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
29
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
-
-
2,2
21,4
Activos financieros disponibles para la venta según el valor razonable
-
76,2
-
-
Total
257,0
304,5
51,5
44,7
LaSociedadconcedepréstamosaempresasdelGrupoatiposdeinterésvariableenelrangodel2,3 %-5,5 % más margen Euribor/Libor a 3 meses, con vencimientos que comienzan en 2021 (véase la Nota 6.7).
LaSociedadconsideraqueexistenindiciosdedeteriorodelosactivosfinancierossiloscréditosfinancieros alassociedadesdelGruposuperanelvalorteóricocontabledelpatrimoniodelasociedaddelgrupoosilos créditos tienen atribuidos deterioros de ejercicios anteriores.
LaCompañíaidentificóindicadoresdedeterioroparalossiguientescréditosaempresasdelgrupo:AmRest Adriad.o.o.,AmRestPizzaGmbH,AmRestSKs.r.o.,AmRestCoffeeDeutschlandSp.zo.o,AmRestDESp. zoo. & Co. KG, AmRest Kaffee Sp. z o.o, AmRest TopCo, AmRest HK Ltd.
Paraestimarelpotencialdeteriorodeloscréditosaempresasdelgrupo,estesedeterminamediante técnicasdevaloración.LaCompañíautilizasujuicioparaseleccionarunavariedaddemétodosyhacer suposicionesquesebasanprincipalmenteenlascondicionesdelmercadoexistentesenlafechadel balance.
ElimportetotaldepréstamosconlaentidadAmRestHKsehadeterioradoenañosanterioresporun importe total de 1,7 millones de EUROS debido a que la entidad está inactiva.
Activos financieros disponibles para la venta
LosactivosfinancierosdisponiblesparalaventacomprendíanlainversióndepatrimonioenGlovoapp23, S.L., con sede en Barcelona, España («en lo sucesivo, Glovo»).
La variación en los activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:
Coste
31 de diciembre de 2019
Incremento
Disminución
31 de diciembre de 2020
Glovoapp23, S.L.
76,2
-
76,2
-
Total
76,2
76,2
Enoctubrede2020,elGrupoalcanzóunacuerdoconDeliveryHeroparalatransmisióndesuparticipación (nodiluida)del7,5 %enGlovoporunimportetotalde76,2 mill.EUR.Lafinalizacióntuvolugarendiciembre de2020ytuvocomoresultadounaentradadeefectivode75,5 millonesdeEUR,presentadoscomo beneficiosdeotrosactivosfinancierosenelEstadodeflujosdeefectivo.A31deDiciembrede2020,están pendientes de cobro 0,7 millones de Euros por ésta operación.
La variación en los activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:
Coste
31 de diciembre de 2018
Altas
Valoración razonable
31 de diciembre de 2019
Glovoapp23, S.L.
26,9
17,6
31,7
76,2
Total
26,9
17,6
31,7
76,2
El18dejuliode2018,graciasaloscontratosfirmados,AmRestadquirióuntramodelasaccionesdenueva emisiónenGlovoycompróunapartedelasaccionesexistentesdedeterminadosaccionistasdeGlovo. Comoresultadodelainversión,queascendióa25 millonesdeEUR,AmRestseconvirtióencoinversor principal con acciones de Glovo que le otorgaban una participación del 10 % en las juntas de accionistas.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
30
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
El13deagostode2019,elGrupofirmóelcontratoconGlovoapp23,S.L.paralatransmisióndeAmResta Glovodel100 %delasaccionesenRestaurantPartnerPolskaSp.zo.o.(enlosucesivo,«PizzaPortal»).El28 deoctubre,debidoalcumplimientodelascondicionessuspensivas,AmResttransfirióel100 %delas accionesenPizzaPortalaGlovo.Elpreciodelaoperaciónascendióa35 millonesdeEUR,incluidoearn-out, yaquesehabíancumplidolosrequisitos.Comocontraprestaciónporlatransmisióndel100 %delas accionesenPizzaPortal,AmRestrecibióunpreciodeventatotalde35 millonesdeEUR,comouna combinacióndelpagoenefectivode20 millonesdeEURydeaccionesdenuevaemisióndeGlovoporun valor(segúnelcontrato)de15 millonesdeEUR(véaselaNota6.1),loqueconstituyelaliquidaciónfinaldel contrato. El valor razonable de las acciones de nueva emisión ascendió a 17,6 millones de EUR.
ComoresultadodelaoperaciónmencionadaylosaumentosdecapitalsocialenGlovo,AmRestostenta actualmenteaccionesdeGlovoqueleotorganunaparticipacióndel7,5 %enlasjuntasdeaccionistas.Dado quehayalgunosinstrumentosdilusivos,comolosplanesdeopcionessobreaccionesdeempleadosy acciones ficticias, la participación totalmente diluida de AmRest en Glovo es del 6,19 %.
6.4 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
A31dediciembrede2020y2019,losdeudorescomercialesyotrascuentasporcobrarsecomponíandelo siguiente:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar con terceros (Nota 6.1)
1,0
20,3
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar con empresas del Grupo
3,0
2,9
Impuesto sobre las ganancias y otros créditos con la administración fiscal
1,4
1,1
Deterioro en otras cuentas por cobrar con empresas del Grupo
(1,8)
(1,8)
Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
3,6
22,5
A 31 de Diciembre de 2019 la compañía tenía pendiente de recibir 20 millones de Euros provenientes de la venta de Glovo.
El análisis de las variaciones en las correcciones valorativas por deterioro derivadas del riesgo de crédito de los activos financieros registrados según el coste amortizado es el siguiente:
Ejercicio finalizado el
Saldo al inicio del ejercicio
1,8
2,4
Reclasificaciones a instrumentos de patrimonio
-
(1,5)
Otro
-
0,9
Saldo al final del ejercicio
1,8
1,8
Clases
Pasivo financiero no corriente
Pasivo
financiero corriente
Categorías
2020
2019
2020
2019
Deudas con entidades de crédito
322,3
293,8
28,5
30,0
Otras deudas y cuentas por pagar
77,5
101,0
25,1
-
Deudas con empresas del Grupo
-
-
1,7
1,7
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
31
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Clases
Pasivo financiero no corriente
Pasivo
financiero corriente
Total
399,8
394,8
55,3
31,7
Deudas con entidades de crédito-Préstamos Bancarios
A31dediciembrede2020,garantíadefinanciaciónbancariasindicadaparapasivosen2017,connuevas modificaciones.,representalamayorpartedeladeudadeAmRest.AmRestHoldingsSEejecutó parcialmentelostramosAyDylostramosEyFquesepresentanenladeudafinancieraconentidadesde créditodeestasCuentasAnuales(porimportede350,8millonesdeeuros)elrestodelostramosse ejecutarondesdeAmRestSp.zoo.yAmRests.r.o.).Ladeudaacortoplazoincluye0,5millonesdeeuros relacionados con las cuotas de exención a pagar.
Tramo (*)
Importe máximo (millones)
Fecha de adición
Objeto
A
225 EUR
Octubre de 2017
B
270 PLN
Octubre de 2017
C (totalmente reembolsado en el 1T 2019)
0 CZK
Octubre de 2017
D
450 PLN
Octubre de 2017
Reembolso de deuda bancaria, fines corporativos generales
E
252 PLN
Junio de 2018
Reembolso de bonos polacos
F
171 EUR
Octubre de 2018
Fusiones y adquisiciones, fines empresariales generales
*Importe total aproximado 609 millones de Euros
Details of bank financing are as follow:
■
Fecha de firma: 5 de octubre de 2017. ■
Fecha de reembolso final: 30 de septiembre de 2022. ■
Prestatariosconjuntos:AmRestHoldingsSE,AmRestSp.zo.o.yAmRests.r.o(enlosucesivo,los «Prestatarios»; AmRest Sp. z o.o. y AmRest s.r.o están totalmente participadas por AmRest Holdings SE). ■
Prestamistas:BankPolskaKasaOpiekiS.A.,PowszechnaKasaOszczędnościBankPolskiS.A.,INGBank Śląski Polska S.A. y Česká spořitelna. a.s. ■
Tipos de interés: aproximadamente la mitad de la financiación disponible se proporciona a tipos de interés variable (Euribor/Wibor a 3 meses aumentado por el margen) y partes de los tramos A y F se proporcionan a tipo fijo.■
Garantías: presentaciones a ejecución por parte de los Prestatarios, garantías de empresas del Grupo, prenda sobre acciones de Sushi Shop Group.■
AmRestdebemantenerdeterminadasratiosalosnivelesacordados;enparticular,eldedeuda neta/EBITDAdebemantenersepordebajode3,5xyeldeEBITDA/gastosdeinteresesdebepermanecer por encima de 3,5. Ambos ratios se calculan sin el efecto de la IFRS 16Antesdelfinaldelejercicio2020,AmRestobtuvodesusbancosfinanciadoresylamayoríadesusbonistas (Schuldschein)dispensasalcumplimientodedeterminadoscompromisosrelacionadosconel apalancamientodelGrupoylasratiosdecoberturadeinteresesparaelcuartotrimestrede2020yel primer,segundoytercertrimestrede2021.Durantedichosperiodos,esoscompromisossesustituiránpor el de mantener un nivel de liquidez mínimo.
ElGrupomantieneunaestrechacomunicaciónconsusbancosfinanciadores.Todoslosreembolsos programados se pagaron en 2020.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
32
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Ladeudafinancieracorrienteconinstitucionesfinancierasincluyeprincipalmentereembolsosacortoplazo del contrato de crédito mencionado anteriormente pagadero el 30 de septiembre de 2021.
Lostiposdeinterésefectivossonsimilaresalostiposdelmercadoparaendeudamientosespecíficos.Porlo tanto,elvalorrazonabledelasobligacionesypresentadoanteriormentenodifieresignificativamentedesu valor contable.
Otras deudas y cuentas por pagar -Bonos
Enabrilde2017,AmRestentróenelmercadodeSchuldscheinedarlehen(«SSD»,instrumentodedeuda conformealalegislaciónalemana)porprimeravezparadiversificarlasfuentesdefinanciaciónyla estructuradetiposdeinterésdeladeuda,yharealizadovariasemisionesdesdeentonces.Enlatabla siguiente se presentan todas las emisiones de SSD y sus vencimientos:
Fecha de emisión
Importe (millones de EUR)
Tipo de interés
Fecha de vencimiento
Importe a reembolsar*
previsto en 2021 (millones de EUR)
Objeto
7 de abril de 2017
17,0
Fijo
7 de abril de 2022
3,0
7 de abril de 2017
9,0
Fijo
5 de abril de 2024
8,0
3 de julio de 2017
45,5
Fijo
1 de julio de 2022
12,5
3 de julio de 2017
20,0
Fijo
3 de julio de 2024
-
3 de julio de 2017
9,5
Variable
3 de julio de 2024
-
Reembolso, fines corporativos generales
101,0
El papel de Organizador principal y Agente de pagos en todos los asuntos se confió a Erste Group Bank AG.
A31dediciembrede2020,ladeudaasciendea101,0 millonesdeEURysusinteresescorrespondientesa 1,4 millones de EUR, que se presentan en el pasivo corriente.
AmRestdebemantenerdeterminadosratiosalosnivelesacordados;enparticular,eldedeudaneta/EBITDA debemantenersepordebajode3,5xyeldeEBITDA/gastosdeinteresesdebepermanecerporencimade 3,5.Dadoqueestoscompromisos(covenants)nosecumplieronenelejercicio2020,laSociedadespera reembolsar23,5 millonesdeEURdelos101 millonesen2021*alosinversoresquenootorgaronlas dispensas a dichos compromisos.
6.6 ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
A31dediciembrede2020y31dediciembrede2019,losacreedorescomercialesyotrascuentasporpagar se componían de lo siguiente:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar con terceros
1,9
0,3
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar con empresas del Grupo
1,8
1,7
Gastos de personal
0,3
0,2
Otras deudas con la administración fiscal
0,5
3,8
Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
4,5
6,0
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
33
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Información sobre el periodo de pago promedio a proveedores. Tercera disposición adicional. «Requisito de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio.
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Número de días:
63
29
Ratio de pagos
34
32
Ratio de facturas pendientes
120
19
Millones de EUR:
Total pagos
6,3
5,1
Facturas pendientes
3,2
1,7
ElperiodolegalmáximoaplicablealasentidadesespañolasdelGrupo,deconformidadconlaLey3/2004 de29dediciembre,porlaqueseestablecenmedidasdeluchacontralamorosidadenlasoperaciones comerciales,yconformealasdisposicionestransitoriasestablecidasenlaLey15/2010de5dejulio,es60 días desde el 1 de enero de 2013.
Engeneral,lospagosaproveedoresexternosseefectuarondentrodellímitelegalde60días.Laratiode facturaspendientesaumentódebidoalhechodequeelpagodealgunasfacturasentreempresasdelgrupo se aplazó.
6.7.ANÁLISIS SEGÚN VENCIMIENTOS
A31dediciembrede2020y31dediciembrede2019,losimportesdelosinstrumentosfinancierosconun vencimiento determinado o determinable clasificados por año de vencimiento son los siguientes:
Activos financieros
Total
2020
2021
2022
2023
2024
Ejercicios siguientes
Préstamos a empresas del Grupo (Nota 6.3)
45,8
122,6
112,3
13,4
8,5
302,7
Deudorescomercialesyotrascuentaspor cobrar
3,6
-
-
-
-
3,6
Otrosactivosfinancierosconempresasdel Grupo
3,4
-
-
-
-
3,4
Otros activos corrientes
0,1
0,1
Total
52,9
122,6
112,3
13,4
8,5
309,8
Activos financieros
Total
2019
2020
2021
2022
2023
Ejercicios siguientes
Préstamos a empresas del Grupo (Nota 6.3)
20,6
33,1
95,3
99,8
-
248,8
Deudorescomercialesyotrascuentaspor cobrar
21,4
-
-
-
-
21,4
Otrosactivosfinancierosconempresasdel Grupo
2,7
-
-
-
-
2,7
Total
44,7
33,1
95,3
99,8
-
272,9
Pasivos financieros
2020
2021
2022
2023
2024
Ejercicios siguientes
Total
Deudas con entidades de crédito
28,5
322,3
-
-
-
350,8
Otras deudas y cuentas por pagar
25.1
47,0
-
30,5
-
102,6
Deudas con empresas del Grupo
1,7
-
-
-
-
1,7
Acreedorescomercialesyotrascuentas por pagar
4,5
-
-
-
-
4,5
Total
58.8
369,3
-
30,5
-
459,6
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
34
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Pasivos financieros
2019
2020
2021
2022
2023
Ejercicios siguientes
Total
Otras deudas y cuentas por pagar
1,3
-
62,5
-
38,5
102,3
Deudas con entidades de crédito
28,7
28,5
265,3
-
-
322,5
Deudas con empresas del Grupo
1,7
-
-
-
-
1,7
Acreedorescomercialesyotrascuentas por pagar
6,0
-
-
-
-
6,0
Total
37,7
28,5
327,8
-
38,5
432,5
Elefectivoyotrosmedioslíquidosequivalentesa31dediciembrede2020y31dediciembrede2019se presentan en la tabla a continuación:
31 de diciembre de 2019
31 de diciembre de 2019
Efectivo en bancos
74,2
9,5
74,2
9,5
8.1.CAPITAL SOCIAL
Desdeel27deabrilde2005,lasaccionesdeAmRestHoldingsSEcotizanenlaBolsadeValoresdeVarsovia («WSE»,porsussiglaseninglés)y,desdeel21denoviembrede2018,enlasBolsasdeMadrid,Barcelona, Bilbao y Valencia.
No hubo cambios en el capital social de la Sociedad durante los ejercicios 2020 y 2019.
A 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019, la Sociedad tiene 219 554 183 acciones emitidas.
Elcapitalsocialestáformadoporaccionesordinarias.Todaslasaccionesemitidasestánsuscritasy totalmente pagadas. El valor nominal de cada acción es 0,1 EUR.
Lostitularesdelasaccionesordinariasestánautorizadospararecibirdividendosytienenderechosdevoto en las Juntas Generales de Accionistas del Grupo en proporción a su participación.
Nohayaccionescomprometidasparaseremitidasconformeaopciones,planesdeparticipaciónaccionarial de empleados y contratos para la venta de acciones.
SegúnlainformacióndelaquedisponeAmRest,a31dediciembrede2020AmRestHoldingsteníala siguiente estructura de accionistas:
Accionista
Número de acciones y votos en la Junta de Accionistas
% de acciones y votos en la Junta de Accionistas
FCapital Dutch B. V.*
147 203 760
67.05%
Nationale-Nederlanden OFE
9 358 214
4.26%
Artal International S.C.A.
11 366 102
5,18%
Aviva OFE
6 843 700
3.12%
Otros accionistas
44 782 407
20.40%
*FCapitalDutchB.V.eselaccionistaúnicodeFCapitalLux(titulardirectode56509547accionesdeAmRest)ydependientede FinaccessCapital,S.A.deC.V.GrupoFinaccessSAPIdeCVeselaccionistamayoritariodirectodeFinaccessCapital,S.A.deC.V.y unadependientedelGrupoFar-Luca,S.A.deC.V.ElaccionistamayoritariodirectodelGrupoFar-Luca,S.A.deC.V.,esD.Carlos Fernández González, miembro del Consejo de Administración de AmRest.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
35
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
8.2.RESERVAS
La composición de las reservas a 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Reservas voluntarias
56,8
33,5
Reservas legales
4,1
1,6
60,9
35,1
8.3.ACCIONES PROPIAS
LaSociedadsueleadquiriraccionespropiasconelfindeejecutarelplandeopcióndecompradeacciones delosempleadosenlaBolsadeVarsoviaenPolonia;poresemotivo,elpreciodelaacciónsedenominaen PLN.
A31dediciembrede2020,AmRestostentaba623 461accionespropiasyrepresentativasdel0,2840 %del capital social. (724,415 acciones en 2019)
Durante2020,AmRestnoadquirióaccionespropias(89 000accionespropiasaunpreciodecompra promedio de 43,75 PLN en 2019).
La variación de las acciones propias para el plan de opción de compra de acciones es la siguiente:
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Saldo inicial
(7,5)
(15,2)
Adquisición de acciones propias
-
(0,9)
Entrega de acciones para el plan de opción de compra de acciones (véase la Nota 8.4)
1,0
8,6
Saldo final
(6,5)
(7,5)
8.4.OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
EnlapartidadelbalanceOtrosinstrumentosdepatrimonio,seregistralaprovisióndelplandeopciónde compra de acciones para los empleados reconocida conforme al método de liquidación de patrimonio.
Lavariacióndeldevengoparalosinstrumentosdepatrimoniodelplandeopcióndecompradeaccioneses la siguiente:
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Saldo inicial
(25,4)
(6,2)
Devengo de planes mediante acciones ordinarias
2,8
6,6
Liquidación de planes liquidados mediante efectivo en acciones (costes devengados)
0,1
0,7
Reclasificación de opciones ejercidas en efectivo
-
(17,1)
Entrega de acciones para el plan de opción de compra de acciones
(1,0)
(8,6)
Rendimientos de las transmisiones de acciones (opciones de los empleados)
0,1
0,9
Liquidaciones de retenciones fiscales (WHT) pagadas por la entidad
-
(1,7)
Saldo final
(23,4)
(25,4)
8.5.AJUSTES POR CAMBIO DE VALOR
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
36
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
El saldo de los ajustes por cambio de valor es el siguiente:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Ajustes por cambios de valor
(6,7)
(6,7)
Ajustes del valor razonable de los activos disponibles para la venta (véase la Nota 6)
-
33,5
Impacto fiscal en el ajuste de cambios en el valor
-
(8,4)
Ajustes por cambio de valor
(6,7)
18,4
EnlapartidaDiferenciadeconversiónporcambiodemoneda,seregistraelresultadodelcambiodela moneda funcional y de presentación, de PLN a EUR.
EnlapartidaAjustesdelvalorrazonabledelosactivosdisponiblesparalaventa,seregistraronlosingresos derivadosdelavaloraciónalvalorrazonabledelainversióndeGlovoapp23,S.L.(33,5 millonesdeEUR)ysu correspondienteimpactofiscal.Duranteelejercicio2020,lavaloraciónrazonablesetransfirióapérdidasy ganancias y el ajuste del impacto fiscal se revirtió.
ElGrupoestablecióplanesdeincentivosalargoplazoparavincularunapartedelaremuneracióndelos responsablesylosejecutivosconelvalordemercadodelGrupo.Duranteelejercicio2020,elGrupo formalizóacuerdosdepagosmedianteacciones,deacuerdoconseisplanesdeopcióndecompra deacciones.PartedelasopcionesenelPlan2serepresentacomoliquidadamedianteefectivodebidoala disponibilidaddelmétododeejercicioenefectivotraslaeleccióndeunempleado.Todaslasdemás opciones en los planes siguientes se liquidan mediante fondos propios.
Plan 2 – Plan de Opción de Compra de Acciones 2005
El Plan 2 se implantó en abril de 2005. El otorgamiento de las opciones finalizó en 2016.
Hastanoviembrede2014,elmétododeejerciciofueeninstrumentosdepatrimonio.Ennoviembrede 2014,laJuntadeSupervisióndelaSociedadexistenteenesemomentoaprobóuncambiodelreglamento, añadiendolaliquidacióndeefectivonetodelvalordelaopción(elempleadodecidesobreelmétodode liquidación).Debidoaloscambiosanteriores,elPlan2comprendíatantoopcionesliquidadasmediante fondos propios como opciones liquidadas mediante efectivo.
En2015,uncambioenelreglamentoeliminólaposibilidaddelmétododeliquidaciónconefectivodela opciónparalosotorgamientosposterioresal8dediciembrede2015.Además,ungrupodeempleados realizóunadeclaraciónunilateralsobrelarenunciaalaposibilidaddeliquidacióndeefectivoenrelación conlasopcionesotorgadastambiénenperiodosanteriores.Comoresultadodelamodificacióndealgunas opciones,delaliquidaciónmedianteefectivoalaliquidaciónmediantefondospropios,en2017se contabilizó una reclasificación de 0,5 millones de EUR del pasivo al patrimonio neto.
Plan 3 – Plan de Incentivos de Gestión 2011
Elotorgamientodelasopcionesfinalizóen2014.LaJuntadeSupervisióndelGrupo(existenteenese momento)estabaautorizadaparadecidirquéempleadospodíanparticiparenelPlanyestablecerel númerodeopcionesotorgadasylasfechasparasuotorgamiento.Elpreciodeejerciciodelaopciónera,en principio,igualalpreciodemercadodelasaccionesdelaSociedadenlafechaanterioraldíadela concesióndelaopción,quedespuésseincrementóun11 %cadaperiodo.Elperiododeconcesiónerade entre 3 y 5 años. Todas las demás opciones otorgadas en el Plan 3 se han ejercido durante el periodo 2019.
Plan 4 – Plan de Opción de Compra de Acciones 2017
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
37
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Enenerode2017,elGrupointrodujounnuevoPlandeOpcióndeCompradeAccionesmedianteacciones. Elnúmerodeopcionesotorgadas,deempleadosquelasrecibieronylasfechasdeotorgamientofueron determinadosinicialmenteporelConsejodeDirecciónexistenteenesemomento(elactualEquipo Ejecutivo);noobstante,elnúmerodeopcionesselimitóa750.000.Elperiododeotorgamientoseestableció entreel1deenerode2017yel31dediciembrede2019.Elpreciodeejerciciodelaopciónserá,en principio,igualalpreciodemercadodelasaccionesdelaSociedadenlafechadeotorgamientodela opción, y el periodo de concesión será de 3 a 5 años. No hay ninguna alternativa de liquidación de efectivo.
Endiciembrede2018,elConsejodeAdministracióndelaSociedad(queasumiólafacultaddelConsejode DirecciónenesteasuntotraselcambiodedomiciliodelamismadePoloniaaEspaña)acordóajustarlos planesbasadosenaccionesdelaSociedadparaquetambiénpuedanotorgarseatravésdelasBolsasde Valores españolas, donde las acciones de la Sociedad comenzaron a cotizar el 21 de noviembre de 2018.
Plan 5 – Plan de Incentivos de Gestión 2017
Enenerode2017,elGrupointrodujounnuevoPlandeIncentivosdeGestiónmedianteacciones,ofrecidoa determinadosempleados.Elnúmerototaldeaccionesqueseatribuyeronalasopcionesfuedeterminado porelConsejodeAdministración;noobstante,nopuedesuperarlas1.000.000acciones.Conformealo dispuestoenelPlan,apeticióndelaDirección,elConsejodeAdministraciónteníaautorizaciónparadecidir quéempleadospodíanparticiparenelPlan,asícomoelnúmerodeopcionesotorgadasylasfechasdesu otorgamiento,entreotrosasuntos.Elperiododeotorgamientoseestablecióentreel1deenerode2017y el31dediciembrede2019.Elpreciodeejercicioinicialdelaopciónera,enprincipio,igualalpreciode mercadodelasaccionesdelaSociedadenlafechadelPrimerOtorgamiento.Elpreciodeejerciciose incrementaráun11 %enel1er,el2ºyel3eraniversario.Elperiododeconcesióndurade3a5años.No hay ninguna alternativa de liquidación de efectivo.
Plan 6 – Plan de Opción de Compra de Acciones 2020
En2020,elGrupointrodujounPlandeOpcióndeComprade Accionesbasadoenacciones,queesuna ampliacióndelreglamentointroducidoenelPlandeOpcióndeCompradeAccionesde2017.Elplanestá envigoralolargodeunperiodoadicionaldeunañoexclusivamenteduranteelejercicio2020,consus mismostérminosycondiciones,conlaúnicaexcepcióndelpreciodeejerciciomencionadoenlatablamás adelante.Elnúmerodeopcionesotorgadas,deempleadosquelasrecibieronylasfechasdeotorgamiento fuerondeterminadosinicialmenteporelEquipoEjecutivo.En2020elnúmerodeopcionesselimitóa3,6 milliones.Elpreciodeejerciciodelaopciónserá,enprincipio,igualalpreciodemercadodelasaccionesde laSociedadenlafechadeotorgamientodelaopción,yelperiododeconcesiónseráde3a5años.Nohay ninguna alternativa de liquidación de efectivo.
Plan 7 – Plan de Incentivos de Gestión 2020
En2020,elGrupointrodujounPlandeIncentivosdeGestiónmedianteacciones,ofrecidoadeterminados empleados,queesunaampliacióndelreglamentointroducidoenelPlandeIncentivosdeGestiónde2017. Elplanestáenvigoralolargodeunperiodoadicionaldeunañoexclusivamenteduranteelejercicio2020, consusmismostérminosycondiciones,conlaúnicaexcepcióndelpreciodeejerciciomencionadoenla tablamásadelante.Elnúmerototaldeaccionesqueseatribuyeronalasopcionesfuedeterminadoporel ConsejodeAdministración.En2020,elnúmerodeopcionesselimitóa4,65 millonesdeopciones. ConformealodispuestoenelPlan,apeticióndelaDirección,elConsejodeAdministracióntenía autorizaciónparadecidirquéempleadospodíanparticiparenelPlan,asícomoelnúmerodeopciones otorgadasylasfechasdesuotorgamiento,entreotrosasuntos.Elpreciodeejercicioinicialdelaopciónera, enprincipio,igualalpreciodemercadodelasaccionesdelaSociedadenlafechadelPrimerOtorgamiento. Elpreciodeejercicioseincrementaráun11 %enel1er,el2ºyel3eraniversario.Elperiododeconcesión dura de 3 a 5 años. No hay ninguna alternativa de liquidación de efectivo.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
38
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Lostérminosycondicionesparalasopcionessobreaccionespendientesa31dediciembrede2020se presentan en la tabla siguiente:
Fecha de concesión
Términos y condiciones de la irrevocabilidad de la concesión de las opciones
Plazo máximo de las opciones
Precio de ejercicio de la opción en EUR
Método de liquidación
Plan 2 - Plan de Opción de Compra de Acciones (SOP)
20 de junio de 2011
1,87
Fondos propios o fondos propios/efectivo*
30 de abril de 2012
1,68
Fondos propios o fondos propios/efectivo*
30 de abril de 2013
1,94
Fondos propios o fondos propios/efectivo*
30 de abril de 2014
1,96
Fondos propios o fondos propios/efectivo*
9 de diciembre de 2015
3,14
Fondos propios o fondos propios/efectivo*
30 de abril de 2016
1-5 años, 20 % anual
10 años
5,35
Patrimonio neto
Plan 4 - Plan de Opción de Compra de Acciones (SOP)
30 de mayo de 2017
8,14
Patrimonio neto
1 de enero de 2018
9,66
Patrimonio neto
30 de abril de 2018
10,91
Patrimonio neto
6 de agosto de 2018
10,46
Patrimonio neto
1 de octubre de 2018
10,63
Patrimonio neto
10 de diciembre de 2018
9,40
Patrimonio neto
30 de abril de 2019
3-5 años, 60 % después del 3er año, 20 % después del 4º y 5º año
10 años
9,62
Patrimonio neto
Plan 5 - Plan de Incentivos de Gestión (MIP)
15 de marzo de 2017
10,51
Patrimonio neto
13deseptiembrede 2017
10,97
Patrimonio neto
3 de marzo de 2018
10,43 - 10,88
Patrimonio neto
1 de octubre de 2018
14,54
Patrimonio neto
26 de marzo de 2019
10,23 - 14,49
Patrimonio neto
13 de mayo de 2019
3-5 años, 33 % anual
10 años
12,10
Patrimonio neto
Plan 6 – Plan de Opción de Compra de Acciones (SOP)
13 de julio de 2020
4,99
Patrimonio neto
1 de octubre de 2020
3-5 años, 60 % después del 3er año, 20 % después del 4º y 5º año
10 años
5,78
Patrimonio neto
Plan 7 - Plan de Incentivos de Gestión (MIP)
10 de febrero de 2020
15,10
Patrimonio neto
1 de octubre de 2020
3-5 años, 33 % anual
10 años
7,90
Patrimonio neto
*Paraalgunasopcionessoloseaplicaelmétododeparticipación,yaquealgunosempleadospuedendecidirelmétodode liquidación, tal como se indica en el Plan 2 descrito anteriormente.
Lasopcionesseconcedencuandosecumplenlostérminosycondicionesrelativosalperiododeempleo. Los Planes no proporcionan ninguna condición de mercado adicional para la concesión de las opciones.
Enlatablasiguiente,presentamoselnúmeroylamediaponderadadelospreciosdeejercicio(WAEP,por sussiglaseninglés)ylasvariacionesenlasopcionesdetodoslosplanesduranteelejerciciofinalizadoel31 de diciembre de 2020 y 2019:
Número de opción 2020
WAEP en EUR (antes de
Plan 7
Plan 6
Plan 5
Plan 4
Plan 3
Plan 2
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
39
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
indización)
Al inicio del periodo
8,52
-
-
5 400 000
6 988 850
-
1 150 266
Concedidasduranteel periodo
7,07
3 350 000
3 204 500
-
-
-
-
Ejercidasduranteel periodo
7,04
-
-
(166 666)
-
-
(159 554)
Anuladasduranteel periodo
10,15
-
-
(1 950 000)
(209 200)
-
(58 310)
Existentesalfinaldel periodo
8,68
3 350 000
3 204 500
3 283 334
6 779 650
-
932 402
-incluidasejercitablesal final del ejercicio
6,36
-
-
-
938 730
-
722 562
Número de opción 2019
WAEP en EUR (antes de indización)
Plan 7
Plan 6
Plan 5
Plan 4
Plan 3
Plan 2
Al inicio del periodo
7,71
-
-
6 650 000
4 118 750
2 750 003
2 274 776
Concedidasduranteel periodo
9,23
-
-
1 450 000
3 440 800
-
-
Ejercidasduranteel periodo
1,98
-
-
-
(10 000)
(2 750 003)
(1 027 742)
Anuladasduranteel periodo
8,30
-
-
(2 700 000)
(560 700)
-
(96 768)
Existentesalfinaldel periodo
8,52
-
-
5 400 000
6 988 850
-
1 150 266
-incluidasejercitablesal final del ejercicio
3,59
-
-
-
499 168
-
-
Elpreciomedioponderadoporacciónenlasfechasdeejerciciodelasopcionesera6,98 EURen2020y 9,83 EUR en 2019.
Lavidacontractualmediaponderadarestanteparalasopcionessobreaccionespendientesa31de diciembre de 2020 era de 8,20 años (2019: 8,21 años).
Valoración
Elvalorrazonabledelosinstrumentosdepatrimoniosehamedidoconunmétodonuméricopararesolver ecuacionesdiferencialesaproximándolasaecuacionesdediferencia,denominadométododediferencia finita.Elvalorrazonabledelasopcionesliquidadasmedianteefectivosehamedidocon lafórmulade Black-Scholes.Elvalorrazonabledelasopcionesenlafechadeconcesiónsedeterminóconelapoyodeun actuario externo.
Elvalorrazonabledelasopcionesotorgadasduranteelperiodo,enlafechadeotorgamiento,ascendióal importe descrito más adelante. Se determinó según los parámetros siguientes:
Plan
Valor razonable promedio de la opción en la fecha de comisión
Precio de acción promedio en la fecha de comisión
Precio de ejercicio promedio
Volatilidad prevista
Plazo previsto para ejercer las opciones
Dividendo previsto
Tipo de interés sin riesgo
2020
Plan 6 (SOP)
0,93 EUR
4,14 EUR
5,75 EUR
35 %
5 años
-
2 %
Plan 7 (MIP)
0,63 EUR
4,50 EUR
8,30 EUR
35 %
5 años
-
2 %
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
40
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
2019
Plan 4 (SOP)
2,90 EUR
9,62 EUR
9,62 EUR
30 %
5 años
-
2 %
Plan 5 (MIP)
2,83 EUR
10,36 EUR
11,37 EUR
30 %
5 años
-
2 %
Lavidaprevistadelasopcionessefundamentaenlosdatoshistóricosylasexpectativasactuales,ynoes indicativanecesariamentedepatronesdeejercicioquepuedanocurrir.Lavolatilidadprevistareflejael supuestodequelavolatilidadhistóricaduranteunperiodosimilaralavidadelasopcionesesindicativade futuras tendencias, lo que no necesariamente puede ser el resultado real.
Pasivos y costes de pagos mediante acciones
ElGruporeconoceundevengoporopcionesliquidadasmediantefondospropiosenlareservadecapital. Los importes a 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 se presentan en la tabla a continuación:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Reserva de capital - Plan 2
1,8
1,8
Reserva de capital - Plan 4
8,3
5,0
Reserva de capital - Plan 5
5,2
6,6
Reserva de capital - Plan 6
0,1
-
Reserva de capital - Plan 7
0,2
-
15,6
13,4
EnlapartidadelbalanceOtrasprovisiones,seregistralaprovisióndelplandeopcióndecomprade acciones para los empleados reconocida conforme al método de liquidación de efectivo:
Ejercicio finalizado el
Saldo inicial
0,5
1,3
Valor razonable revaluación
(0,3)
Modificación del plan (reclasificación de liquidación de patrimonio de SOP a liquidación de efectivo)
-
17,1
Reclasificación de opciones liquidadas con el método de participación
-
(0,7)
Opciones conforme al ejercicio del método de liquidación de patrimonio en efectivo
-
(17,1)
Opciones ejercidas con el método de liquidación de efectivo
(0,1)
(0,1)
Saldo final
(0,1)
0,5
La composición de los saldos con las administraciones públicas es la siguiente:
Activo
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Créditos fiscales del impuesto sobre las ganancias
1,4
1,0
IVA repercutido
-
0,1
Total
1,4
1,1
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
41
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Pasivo
IVA por pagar
0,4
0,1
Impuesto sobre la renta de las personas físicas y otras retenciones de impuestos
0,1
3,7
Total
0,5
3,8
Impuesto sobre las ganancias
Conefectoel1deenerode2018,laSociedadseencuentrabajoelrégimenfiscaldeconsolidación establecidoenelCapítuloVIdelTítuloVIIdelaLey27/2014de27denoviembre,delimpuestosobre sociedades,yeslasociedadprincipaldelgrupofiscalcompuestoporlapropiaSociedadyelrestodelas dependientes españolas que, a 31 de diciembre de 2020, son las siguientes:
■
Restauravia Food, S.L.U.■
Pastificio Service, S.L.U.*■
The Grill Concept, S.L.U.■
Black Rice S.L.U.■
Bacoa Holding S.L.U.■
Sushi Shop Madrid S.L.U.■
AmRest Global S.L.U.El1deoctubrede2019,AmRestavia,S.L.U.yRestauraviaGrupoEmpresarial,S.L.sefusionaronenAmRest TagS.L.U. El26dediciembrede2019,AmRestCapitalZrt.(Hungary)sefusionóenAmRestTagS.L.U. Enla fecha mencionada, todos los activos de las empresas fusionadas fueron asumidos por AmRest TAG S.L.U.
La composición de los gastos por el impuesto sobre las ganancias de la sociedad individual es la siguiente:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Impuesto sobre sociedades
-
2,2
Variación en pasivos e impuestos diferidos
(2,5)
-
Total impuesto sobre las ganancias reconocido en la cuenta de resultados
(2,5)
2,2
LosimportescomunicadosenVariaciónenactivosporimpuestosdiferidoscorrespondenalas compensaciones fiscales del periodo.
La conciliación entre el resultado neto y la base imponible de la entidad individual a 31 de diciembre de 2020 es la siguiente:
Cuenta de resultados
Altas
Disminuciones
Total
Resultado del periodo
34,3
Impuesto sobre las ganancias
(2,5)
Diferencias permanentes
(7,6)
(7,6)
Diferencias temporales
(34,3)
-
(34,3)
- Con origen en el ejercicio actual
(0,8)
(0,8)
- Con origen en ejercicios anteriores
(33,5)
(33,5)
Base imponible
-
(10,1)
Gasto/(Ingreso) por impuesto sobre sociedades 25 %
-
La conciliación entre el resultado neto y la base imponible de la entidad individual a 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:
Cuenta de resultados
Altas
Disminuciones
Total
Resultado del periodo
25,8
Impuesto sobre las ganancias
(2,2)
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
42
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Diferencias permanentes
-
(37,7)
(37,7)
Diferencias temporales
5,4
-
5,4
- Con origen en el ejercicio actual
5,4
-
5,4
- Con origen en ejercicios anteriores
-
Base imponible
(8,7)
Gasto/(Ingreso) por impuesto sobre sociedades 25 %
(2,2)
Enlasdiferenciaspermanentes,seajustanlosingresosdeDividendos,elplandeopcióndecomprade accionesylasgananciasporenajenacionesdeempresasdelGrupoyactivosfinancierosmantenidosparala venta que se consideran exentos a efectos del impuesto sobre las ganancias.
Enlasdiferenciastemporales,seajustanprincipalmentelosdeteriorosdecuentasporcobrareinversiones con empresas del Grupo, que serán deducibles una vez se liquiden las empresas.
Lavariacióndelactivoyelpasivoporimpuestosdiferidosparalosejerciciosfinalizadosel31dediciembre de 2020 y 2019 ha sido la siguiente:
Ejercicio finalizado el
Activos por impuestos diferidos
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Saldo al inicio del periodo
-
-
Débito (crédito) en la cuenta de resultados
2,5
-
Saldo al final del periodo
2,5
-
Pasivo por impuestos diferidos
Saldo al inicio del periodo
8,4
-
Débito (crédito) registrado en el Patrimonio neto (véase la Nota 8.3)
(8,4)
8,4
Saldo al final del periodo
-
8,4
ElpasivoporimpuestosdiferidosimputadoenelPatrimonionetocorrespondealimpactofiscaldela valoraciónrazonabledelosactivosmantenidosparalaventaqueserevirtióendiciembrede2020(véasela Nota 6).
Laconciliaciónentrelabaseimponibleconsolidadaylabaseimponibleindividualdelasdependientesdel grupo fiscal se detalla a continuación:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Base imponible AmRest Holdings
(10,1)
(8,7)
Base imponible aportada por las dependientes del grupo tributario:
(18,1)
36,5
AmRest TAG, S.L.U.
(3,1)
(1,3)
Restauravia Food, S.L.U.
(8,2)
4,1
Pastificio Service, S.L.U.
(2,1)
37,1
The Grill Concept, S.L.U.
(2,0)
(2,4)
Black Rice S.L.U.
(1,2)
(0,6)
Bacoa Holding S.L.U.
(0,7)
(1,1)
Sushi Shop Madrid S.L.U.
(1,0)
0,7
Impuesto sobre las ganancias corriente del grupo tributario consolidado (25 %)
-
7,0
Otras deducciones
-
-
Anticipos del impuesto sobre las ganancias y retenciones fiscales
0,4
8,4
Subtotal
(0,4)
(1,5)
Reversión de exceso de devengo
-
0,5
Impuesto sobre las ganancias por cobrar de 2019
(1,0)
Impuesto sobre las ganancias por pagar (por cobrar)
(1,4)
(1,0)
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
43
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
AmRestHoldingsSEtienelossiguientessaldosrelativosacuentascorrientesconentidadesdelGrupo derivados del régimen fiscal consolidado:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Deudores:
Restauravia Food, S.L.U.
1,0
1,0
Pastificio Service, S.L.U.
-
1,0
AmRest TAG S.L.U.
0,1
0,1
Total cuentas por cobrar del régimen fiscal consolidado
1,1
2,1
Acreedores
The Grill Concept S.L.U.
(1,0)
(1,0)
Black Rice S.L.
(0,2)
(0,2)
Sushi Shop Madrid, S.L.U.
-
(0,1)
Total cuentas por pagar del régimen fiscal consolidado
(1,3)
(1,3)
12.1INGRESOS
EnlapartidaIngresosdelacuentaderesultadosindividualparalosperiodosfinalizadosel 31dediciembrede2020y2019sereconocióelresultadodelaejecucióndelplandeopcióndecompra de acciones para empleados y los intereses y dividendos recibidos de dependientes:
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Dividendos de dependientes
7,6
3,1
Ingresos procedentes del plan de opción de compra de acciones
0,2
7,6
Ingresos financieros de empresas del Grupo
7,7
6,5
Resultados de activos financieros mantenidos para la venta
33,5
-
Total ingresos
49,0
17,2
Losdividendosrecibidosduranteelejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020y2019correspondíana ladependienteAmRests.r.o.(Chequia).EldesglosedeDividendosporáreageográficaparalosejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Exportaciones:
7,6
3,1
a) Unión Europea
7,6
3,1
Total dividendos recibidos de filiales
7,6
3,1
Losingresosdelplandeopcióndecompradeaccionescorrespondenaladiferenciaentrelavaloraciónde lasopcionessobreaccionesyelvalorcontabledelasaccionespropiasotorgadasparaelplandeopciónde compradeacciones.Eldesglosedeingresosdelplandeopcióndecompradeaccionesparalosempleados por área geográfica durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
44
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
a) Unión Europea
0,2
1,1
b) Países OCDE
-
1,7
c) Otros países
-
0,3
Ingresos netos del plan de opción de compra de acciones
0,2
7,6
Losingresosfinancierosdedependientescorrespondenalosinteresesdevengadosdelospréstamosy otrosactivosfinancierosotorgadosdelaSociedadaempresasdelGrupoduranteelejercicio.Eldesglosede IngresosfinancierosdeempresasdelGrupoporáreageográficaparalosejerciciosfinalizadosel31de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Mercado nacional
2,5
2,4
Exportaciones:
5,2
4,1
a) Unión Europea
4,4
3,5
b) Otros países
0,9
0,7
Ingresos financieros de empresas del Grupo
7,7
6,5
12.2.GASTOS DE PERSONAL:
Eldetalledelosgastosdepersonalparalosejerciciosfinalizadosel31dediciembrede2020y2019esel siguiente:
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de
2020
31 de diciembre de 2019
Salarios y cargos sociales
(1,1)
(1,0)
Plan de opción de compra de acciones
(0,2)
-
Total otros gastos de explotación
(1,3)
(1,0)
12.3.OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Servicios profesionales
(4,8)
(2,1)
Viajes de negocios
(0,1)
(0,3)
Otros impuestos
(1,1)
(0,3)
Otros gastos
(0,4)
-
Total otros gastos de explotación
(6,4)
(2,7)
12.4 INGRESOS Y GASTOS EN MONEDA EXTRANJERA
Los ingresos y gastos denominados en moneda extranjera para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 son los siguientes:
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
45
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019
PLN
USD
Ingresos
-
-
Otros gastos de explotación
(0,2)
(0,1)
Resultados de explotación
(0,2)
(0,1)
Ingresos financieros
-
0,6
Gastos financieros
(1,2)
-
Ingresos (gastos) financieros netos
(1,2)
0,6
Total ingresos y gastos en moneda extranjera
(1,4)
(0,5)
El resultado financiero para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:
Ejercicio finalizado el
Gastos financieros
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Con empresas del Grupo
(0,8)
(0,7)
Con terceros
(12,3)
(10,3)
Diferencias de cambio
2,8
0,5
Total gastos financieros
(10,3)
(11,5)
13.1. Diferencias por tipos de cambio:
Eldesglosedelaspérdidasygananciasporeltipodecambioreconocidasenlacuentaderesultadosesel siguiente:
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
En inversiones y préstamos con empresas del Grupo
(1,3)
(0,4)
En bancos y otros activos
(0,2)
(0,1)
En pasivos financieros
4,3
-
Total
2,8
0,5
A 31 de diciembre de 2020, el Grupo lo integraban las siguientes dependientes:
Denominación social
Domicilio social
Sociedad dominante/empresano controladora
% participación en los derechos de voto
Fecha de la toma de control
Actividad de cartera
AmRest Acquisition Subsidiary Ltd.
Birkirkara, Malta
AmRest Holdings SE
100,00 %
Mayo de 2007
AmRest TAG S.L.U.
Madrid, España
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Marzo de 2011
AmRest HK Ltd
HongKong, China
AmRest Holdings SE
100,00 %
Septiembre de 2011
AmRest China Group PTE Ltd
Singapur
AmRest Holdings SE
100,00 %
Diciembre de 2012
Bigsky Hospitality Group Ltd
HongKong, China
AmRest China Group PTE Ltd
100,00 %
Diciembre de 2012
New Precision Ltd
Mriehel, Malta
AmRest China Group PTE Ltd
100,00 %
Diciembre de 2012
Horizon Consultants Ltd.
Mriehel, Malta
AmRest China Group PTE Ltd
100,00 %
Diciembre de 2012
AmRest Kft
99,00 %
AmRest Management Kft
Budapest, Hungría
AmRest TAG S.L.U.
1,00 %
Agosto de 2018
GM Invest SRL
Bruselas, Bélgica
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Group SAS
París, Francia
GM Invest SRL
9,47 %
Octubre de 2018
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
46
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Denominación social
Domicilio social
Sociedad dominante/empresano controladora
% participación en los derechos de voto
Fecha de la toma de control
AmRest TAG S.L.U.
90,53 %
AmRest France SAS
París, Francia
AmRest Holdings SE
100,00 %
Diciembre de 2018
Sushi Shop Management SAS
París, Francia
Sushi Shop Group SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Holding USA LLC9
DoverKent, EE. UU.
Sushi Shop Management SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Luxembourg SARL
Luxemburgo
Sushi Shop Group SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Switzerland SA
Friburgo, Suiza
Sushi Shop Management SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Actividad de restaurante, franquicia y máster franquicia
AmRest Sp. z o.o. 2
Breslavia, Polonia
AmRest Holdings SE
100,00 %
Diciembre de 2000
AmRest s.r.o.
Praga, Chequia
AmRest Holdings SE
100,00 %
Diciembre de 2000
AmRest Kft
Budapest, Hungría
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Junio de 2006
AmRest Sp. z o.o.
82,00 %
AmRest Coffee Sp. z o.o.
Breslavia, Polonia
StarbucksCoffeeInternational, Inc.
18,00 %
Marzo de 2007
AmRest EOOD
Sofía, Bulgaria
AmRest Holdings SE
100,00 %
Abril de 2007
AmRestAcquisitionSubsidiary Ltd.
44,72 %
OOO AmRest
San Petersburgo, Rusia
AmRest Sp. z o.o.
55,28 %
Julio de 2007
AmRest Sp. z o.o.
82,00 %
AmRest Coffee s.r.o.
Praga, Chequia
StarbucksCoffeeInternational, Inc.
18,00 %
Agosto de 2007
AmRest Sp. z o.o.
82,00 %
AmRest Kávézó Kft
Budapest, Hungría
StarbucksCoffeeInternational, Inc.
18,00 %
Agosto de 2007
AmRest Sp. z o.o.
60,00 %
AmRest d.o.o.
Belgrado, Serbia
ProFood Invest GmbH
40,00 %
Octubre de 2007
Restauravia Food S.L.U.
Madrid, España
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Abril de 2011
Pastificio Service S.L.U.
Madrid, España
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Abril de 2011
AmRest Adria d.o.o.
Zagreb, Croacia
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Octubre de 2011
AmRest GmbH i.L.1
Colonia, Alemania
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Marzo de 2012
AmRest SAS.5
París, Francia
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Abril de 2012
AmRest Adria 2 d.o.o.
Liubliana, Eslovenia
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Agosto de 2012
FrogKingFood&Beverage Management Ltd
Shanghái, China
Bigsky Hospitality Group Ltd
100,00 %
Diciembre de 2012
BlueFrogFood&Beverage Management Ltd
Shanghái, China
New Precision Ltd
100,00 %
Diciembre de 2012
ShanghaiKabbWesternRestaurant Ltd
Shanghái, China
Horizon Consultants Ltd.
100,00 %
Diciembre de 2012
AmRest Skyline GMBH
Colonia, Alemania
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Octubre de 2013
KaiZhenFoodandBeverage Management (Shanghai) Ltd
Shanghái, China
BlueFrogFood&Beverage Management Ltd
100,00 %
Marzo de 2014
AmRest Coffee EOOD
Sofía, Bulgaria
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Junio de 2015
AmRest Coffee S.r.l.
Bucarest, Rumanía
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Junio de 2015
AmRest Sp. z o.o.
99,00 %
Julio de 2019
AmRest Food Srl.
Bucarest, Rumanía
AmRest Holdings SE
1,00 %
Julio de 2019
AmRest s.r.o.
99,00 %
AmRest Coffee SK s.r.o.
Bratislava, Eslovaquia
AmRest Sp. z o.o.
1,00 %
Diciembre de 2015
AmRest Coffee Deutschland
AmRest Kaffee Sp. z o.o.
23,00 %
Sp. z o.o. & Co. KG
Múnich, Alemania
AmRest TAG S.L.U.
77,00 %
Mayo de 2016
AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG
Berlín, Alemania
AmRest Kaffee Sp. z o.o.
100,00 %
Diciembre de 2016
The Grill Concept S.L.U.
Madrid, España
Pastificio Service S.L.U.
100,00 %
Diciembre de 2016
KaiFuFoodandBeverage Management (Shanghai) Co. Ltd
Shanghái, China
BlueFrogFood&Beverage Management Ltd
100,00 %
Diciembre de 2016
LTP La Tagliatella Portugal, Lda
Lisboa, Portugal
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Febrero de 2017
LTPLaTagliatellaFranchiseII Portugal, Lda 6
Lisboa, Portugal
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Abril de 2019
AmRest AT GmbH
Viena, Austria
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Marzo de 2017
AmRest Topco France SAS
París, Francia
AmRest France SAS
100,00 %
Mayo de 2017
AmRest Delco France SAS
París, Francia
AmRest Topco France SAS
100,00 %
Mayo de 2017
AmRest Opco SAS
París, Francia
AmRest France SAS
100,00 %
Julio de 2017
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
47
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Denominación social
Domicilio social
Sociedad dominante/empresano controladora
% participación en los derechos de voto
Fecha de la toma de control
OOO Chicken Yug
San Petersburgo, Rusia
OOO AmRest
100,00 %
Octubre de 2017
AmRestAcquisitionSubsidiary Ltd.
99,999996 %
OOO AmRest Pizza
San Petersburgo, Rusia
OOO AmRest
0,000004 %
Noviembre de 2017
AmRest Coffee SRB d.o.o.
Belgrado, Serbia
AmRest Holdings SE
100,00 %
Noviembre de 2017
AmRest Chamnord SAS
París, Francia
AmRest Opco SAS
100,00 %
Marzo de 2018
AmRest s.r.o.
99,00 %
AmRest SK s.r.o.
Bratislava, Eslovaquia
AmRest Sp. z o.o.
1,00 %
Abril de 2018
AmRest Pizza GmbH
Múnich, Alemania
AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG
100,00 %
Junio de 2018
Black Rice S.L.U.
Madrid, España
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Julio de 2018
Bacoa Holding S.L.U.
Madrid, España
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Julio de 2018
Sushi Shop Restauration SAS7
París, Francia
Sushi Shop Management SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Midicapital
14,00 %
Sushi House SA
Luxemburgo
Sushi Shop Luxembourg SARL
86,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop London Pvt LTD
Londres,Reino Unido
Sushi Shop Group SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Belgique SA4
Bruselas, Bélgica
Sushi Shop Group SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Belgique SA
54,80 %
Sushi Shop Louise SA
Bruselas, Bélgica
Midicapital
45,20 %
Octubre de 2018
Sushi Shop UK Pvt LTD
Charing,Reino Unido
Sushi Shop Group SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Anvers SA6
Bruselas, Bélgica
Sushi Shop Belgique SA
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Geneve SA
Ginebra, Suiza
Sushi Shop Switzerland SA
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Lausanne SARL
Lausana, Suiza
Sushi Shop Switzerland SA
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Madrid S.L.
Madrid, España
Sushi Shop Management SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Management SAS
70,00 %
Sushi Shop Milan SARL
Milán, Italia
Vanray SRL
30,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop NE USA LLC9
NuevaYork, EE. UU.
Sushi Shop Holding USA LLC
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Holding USA LLC
64,00 %
Sushi Shop NY1 LLC9
NuevaYork, EE. UU.
Sushi Shop NE USA LLC
36,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop NY2 LLC9
NuevaYork, EE. UU.
Sushi Shop Holding USA LLC
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Zurich GMBH
Zúrich, Suiza
Sushi Shop Switzerland SA
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Nyon SARL
Nyon, Suiza
Sushi Shop Switzerland SA
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop NL B.V. 8
Ámsterdam, Países Bajos
Sushi Shop Group SAS
100,00 %
Octubre de 2018
Sushi Shop Vevey SARL
Vevey, Suiza
Sushi Shop Switzerland SA
100,00 %
Noviembre de 2019
Sushi Shop Fribourg SARL
Friburgo, Suiza
Sushi Shop Switzerland SA
100,00 %
Noviembre de 2019
Sushi Shop Yverdon SARL
Yverdon, Suiza
Sushi Shop Switzerland SA
100,00 %
Noviembre de 2019
Servicios financieros y de otro tipo para el Grupo
AmRest LLC
Wilmington,EE. UU.
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Julio de 2008
AmRest Work Sp. z o.o.
Breslavia, Polonia
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Marzo de 2012
La Tagliatella International Kft
Budapest, Hungría
AmRest TAG S.L.U.
100,00 %
Noviembre de 2012
La Tagliatella SAS5
París, Francia
AmRest TAG S.L.U.
100,00%
Marzo de 2014
AmRest FSVC LLC
Wilmington,EE. UU.
AmRest Holdings SE
100,00 %
Noviembre de 2014
AmRest Kaffee Sp. z o.o.
Breslavia, Polonia
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Marzo de 2016
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
48
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Denominación social
Domicilio social
Sociedad dominante/empresano controladora
% participación en los derechos de voto
Fecha de la toma de control
AmRest Estate SAS
París, Francia
AmRest Opco SAS
100,00 %
Septiembre de 2017
AmRest Leasing SAS
París, Francia
AmRest Opco SAS
100,00 %
Septiembre de 2017
AmRest Franchise Sp. z o.o.
Breslavia, Polonia
AmRest Sp. z o.o.
100,00 %
Diciembre de 2018
AmRest Global S.L.U. 3
Madrid, España
AmRest Holdings SE
100,00 %
Septiembre de 2020
Servicios de suministro para los restaurantes operados por el Grupo
SCM Sp. z o.o.
90,00 %
SCM Czech s.r.o.
Praga, Chequia
Ondrej Razga
10,00 %
Marzo de 2007
AmRest Sp. z o.o.
51,00 %
R&D Sp. z o.o.
33,80 %
Beata Szafarczyk-Cylny
5,00 %
SCM Sp. z o.o.
Varsovia, Polonia
Zbigniew Cylny
10,20 %
Octubre de 2008
1El25denoviembrede2016,Amrestavia,S.L.U.,elaccionistaúnicodeAmRestGmbH,decidióliquidarestasociedad.Elproceso de liquidación no ha concluido hasta la fecha de este informe.
2 El30dejuniode2020,seregistróunanuevasociedad(AmRest TrauguttaSp.z o.o.) condomiciliosocialenBreslavia,Polonia. AmRestSp.zo.o.poseíael99,9999 %delasaccionesyMichalLewandowskiposeíael0,0001 %.A30deseptiembrede2020, AmRestSp.zo.o.poseíael100 %delasacciones.El21dediciembrede2020,AmRestTrauguttaSp.zo.o.sefusionóconAmRest Sp. z o.o.
3El2deseptiembrede2020,seregistróunanuevaempresa,AmRestGlobalS.L.U.,condomiciliosocialenMadrid,España (dependiente al 100 % de AmRest Holdings, SE).
4El30deseptiembrede2020(confechadeentradaenvigorel1deenerode2020),lassiguientesentidadessefusionaroncon SushiShopBelgiqueSA:SSW1SPRL,SSW2SPRL,SushiSablonSA,SushiUccleSAySushiShopInternationalSA.Enlafecha mencionada, todos los activos de las empresas fusionadas han sido asumidos por Sushi Shop Belgique SA.
5 El 1 de octubre, AmRest SAS y La Tagliatella SAS cambiaron el domicilio social de Lyon (Francia) a París (Francia).
6El1deoctubrede2020,SushiShopBelgiqueSA,elaccionistaúnicodeSushiShopAnversSA,decidióliquidarestaempresa. El proceso de liquidación no ha concluido hasta la fecha de este informe.
7El30denoviembrede2020,(confechadeentradaenvigorel1deenerode2020),CMLCTroyesyOrphusSARLsefusionaron en Sushi Shop Restauration SAS.
8El1deoctubrede2020,SushiShopGroupSAS,elaccionistaúnicodeSushiShopNLB.V.,decidióliquidarestaempresa.El proceso de liquidación no ha concluido hasta la fecha de este informe.
9El16dediciembrede2020,SushiShopManagementSAS,elaccionistaúnicodeSushiShopHoldingUSALLC,SushiShopNE USALLC,SushiShopNY1LLCySushiShopNY2LLC,decidióliquidarestasempresas.Elprocesodeliquidaciónnohaconcluido hasta la fecha de este informe.
•El 2 de enero de 2020, la sociedad La Tagliatella Financing Kft fue dada de baja.
•El 27 de marzo de 2020, la sociedad OOO RusCo Food fue dada de baja.
•El 12 de junio de 2020, la sociedad AmRest Trademark Kft "v.a." (Hungary) fue dada de baja.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
49
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Los saldos con entidades del Grupo son los siguientes:
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Activo
Total préstamos otorgados a empresas del Grupo
302,7
248,8
(Clasificación entre corto y largo plazo)
Préstamos a largo plazo otorgados a empresas del Grupo (Nota 6.3)
256,9
228,2
Préstamos a corto plazo otorgados a empresas del Grupo (Nota 6.3)
45,8
20,6
(Clasificación por entidad del Grupo)
-
AmRest TopCo
8,2
8,5
AmRest Opco SAS
35,9
33,5
AmRest China
7,0
7,3
AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o.
37,2
9,7
AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG
42,8
29,5
AmRest AT GmbH
3,9
3,9
AmRest Kaffee Sp. z o.o.
35,1
38,5
AmRest TAG S.L.U.
70,2
68,7
Blue Frog Food & Beverage Management
6,9
4,5
Pastificio Service, S.L.U.
27,1
26,9
Restauravia Food. S.L.U.
11,2
11,1
AmRest Adria d.o.o.
1,2
0,8
AmRest Pizza GmbH
1,9
1,4
AmRest SK s.r.o.
1,7
1,2
OOO AmRest
0,7
1,8
Sushi Shop SAS
2,5
1,5
AmRest Food SRL
1,5
-
AmRest sp.zoo
7,1
-
AmRest Coffee SK Sro
0,6
Otros activos financieros con empresas del Grupo(véase Nota 6.3)
1,2
2,7
Restauravia Food. S.L.U.
1,0
1,0
Pastificio Service S.L.U.
-
1,0
AmRestavia S.L.U.
-
0,6
AmRest TAG S.L.U.
0,2
0,1
AmRest S.R. O
2,2
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar con empresas del Grupo (véase Nota 6.4)
1,2
1,1
AmRest Sp. z o.o.
0,8
0,6
Restauravia Food. S.L.U.
-
0,1
OOO AmRest
-
0,2
AmRestag
0,2
-
AmRest Kft
-
0,1
AmRest SRO
0,1
0,0
Pastificio Service S.L.U.
0,1
0,1
Deuda a corto plazo y otro pasivo financiero corriente (véase Nota 6.5)
1,8
1,7
Pastificio Service S.L.
0,5
AmRest Sp. z o.o.
-
-
The Grill Concept S.L.U.
1,0
1,0
AmRest TAG S.L.U.
-
0,5
Bacoa Black Rice S.L.
0,2
0,1
Sushi Shop SAS
0,1
0,1
Acreedores comerciales con empresas del Grupo(véase Nota 6.6)
1,8
1,7
Pastificio Service
0,1
-
AmRest Sp. z o.o.
0,3
0,2
AmRest kft
0,1
AmRest TAG S.L.U.
1,2
1,1
OOO AmRest
0,1
Otras partes vinculadas
-
0,4
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
50
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Las transacciones con entidades del Grupo son las siguientes:
Ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Ingresos
Ingresos de dividendos
7,6
3,1
AmRest SRO
7,6
3,1
Ingresos financieros de empresas del Grupo
7,7
6,5
AmRest Sp. z o.o.
0,2
0,2
AmRest HK Ltd.
0,1
0,1
AmRest China Group PTE Ltd.
0,4
0,3
AmRest Coffee Deutschland
0,4
0,1
AmRest Topco France
0,2
0,2
AmRest Opco SAS
1,0
0,8
AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG
1,1
0,7
AmRest Kaffee Sp. z o.o.
1,1
1,1
AmRest TAG S.L.U.
1,6
1,5
Pastificio Service S.L.U.
0,6
0,6
Restauravia Food S.L.U.
0,3
0,3
AmRest AT GmbH
0,1
0,1
Blue Frog Food & Beverage Mana
0,4
0,2
AmRest Capital Zrt
-
0,1
AmRest Pizza Gmbh
-
Sushi Shop SAS
0,1
Otras empresas del Grupo
0,1
0,2
Gastos
Gastos financieros con empresas del Grupo
(0,8)
0,7
AmRest Sp. z o.o.
(0,3)
(0,3)
Pastificio Service S.L.U.
(0,1)
(0,1)
AmRest SRO
(0,1)
(0,1)
AmRest TAG S.L.U.
(0,1)
(0,1)
OOO AmRest
(0,1)
(0,1)
Otras empresas del Grupo
(0,1)
-
Deterioro de instrumentos financieros con empresas del Grupo
0,8
(5,3)
AmRest EOOD (Bulgaria)
0,6
AmRest FSV LLC
0,2
(5,3)
Exchange rates differences
(1.3)
(0,4)
AmRest China Group PTE Ltd.
(0.6)
(0.2)
Blue Frog Food & Beverage Management
(0.7)
(0.2)
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
51
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
15. Remuneración del Consejo de Administración y Alta Dirección
(a)Acontinuación,sedescribenlasremuneracionesdelConsejodeAdministraciónyelConsejo Directivo(AltaDirección)deconformidadconlanormativadelaCircular5/2015de28deoctubre de la CNMV:
LaremuneracióndelConsejodeAdministraciónpagadaporAmRestHoldingsSEportodoslosconceptosde retribución es la siguiente:
Ejercicio finalizado el
Remuneraciones del Consejo de Administración
Remuneración fija
0,4
0,6
Operaciones con acciones y/u otros instrumentos financieros
-
15,5
Total remuneraciones del Consejo de Administración
0,4
16,1
LaremuneracióndelConsejodeAdministraciónpagadaporotrasdependientesdelGrupoportodoslos conceptos de retribución es la siguiente:
Ejercicio finalizado el
Remuneraciones del Consejo de Administración
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Salarios
-
0,1
Remuneración variable
-
0,1
Indemnizaciones
-
0,4
Total remuneraciones del Consejo de Administración
-
0,6
LaPolíticadeRemuneracióndelosConsejerosseaprobóenlaJuntaGeneraldeAccionistascelebradael6 dejuniode2018yseguiráenvigorhasta2021,salvoquedichoorganismoacuerdemodificarlaosustituirla. Deacuerdoconlapolítica,losconsejerosejecutivospuedenrecibirunaremuneraciónadicionalpor desempeñarfuncionesejecutivas.DesdeNoviembre2020,elSr.JoséParéseselúnicomiembrodelconsejo queprestafuncionesejecutivas,noséprevéningunaremuneraciónadicionalporelcumplimientodeéstas funciones.En2019,elSr.McGovern,siendoelúnicoconsejeroejecutivo,tuvoderechoaunaremuneración variable en efectivo.
Además,tambiénrecibióunimporteenefectivodespuésdelejerciciodesusopcionessobreacciones otorgadasconformealosprogramasMIPySOP,queseleotorgaronencalidaddeprimerejecutivodela Sociedad, con anterioridad y de manera independiente a su estatus de miembro del Consejo.
Ejercicio finalizado el
Alta Dirección
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Remuneración recibida por la Alta Dirección
0,8
0,7
Operaciones con acciones y/u otros instrumentos financieros
0,5
7,8
Total remuneración recibida por la Alta Dirección
1.3
8,5
La remuneración de la Alta Dirección pagada por otras dependientes del Grupo es la siguiente:
Ejercicio finalizado el
Alta Dirección
31 de diciembre de 2019
31 de diciembre de 2019
Remuneración recibida por la Alta Dirección
2,7
2,0
Total remuneración recibida por la Alta Dirección
2,7
2,0
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
52
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
(b)Información sobre situaciones de conflicto de intereses del Consejo de Administración:
EnsudeberdeevitarsituacionesdeconflictoconlosinteresesdelaSociedad,duranteelejercicio,los consejerosconpuestosenelConsejodeAdministraciónhancumplidoconlasobligacionesestablecidasen elArtículo228deltextorefundidodelaLeydeSociedadesdeCapital.Delmismomodo,tantoelloscomo laspersonasrelacionadasconellossehanabstenidodeincurrirenloscasosdeconflictosdeintereses previstosenelArtículo229delacitadaLey,exceptocuandosehayaobtenidolaautorización correspondiente.
(c)Transaccionesquenoseanlaactividadhabitual,oconformeatérminosdiferentesdelas condicionesdemercado,llevadasacaboporelConsejodeAdministraciónoelComitéde Auditoría:
En2020y2019,losmiembrosdelConsejodeAdministracióndelaSociedadodelComitédeAuditoríano hanllevadoacabotransaccionesquenoseanlaactividadhabitualdelaSociedadnihanaplicadotérminos diferentes a las condiciones del mercado.
16.1.Número de empleados
El número promedio de empleados, distribuidos por categorías, para el ejercicio 2020 y 2019 es el siguiente:
Ejercicio finalizado el
Categorías
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Directores Ejecutivos
2
2,0
Responsables y otros
5
3,0
7
5,0
El número de empleados distribuido por género, a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:
Género
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Total
Total
Total
Total
Hombres
Mujeres
Miembros del Consejo
7
5
2
7
7
-
Directores Ejecutivos
2
2
-
2
1
-
Responsables y otros
5
3
2
4
1
-
14
10
4
13
9
-
No hay empleados con una discapacidad del 33 % o superior.
16.2.Inspecciones fiscales
El22dejuliode2019,senotificóaPastificioServiceS.L.(comocontribuyente),AmrestTagSL(comocabeza delGrupoFiscal539/11duranteelperiododeauditoríafiscal)yAmRestHoldings,SE(comocabezaactual delGrupoFiscal539/11)eliniciodeunaauditoríafiscal,conrespectoalimpuestosobresociedades,para losejerciciosfiscales2014a2017.Setratadeunaauditoríafiscalparcial,soloreferidaaladesgravación fiscalaplicadaporPastificioService,SLenlasbasesdelimpuestosobresociedadesde2014a2017,con respectoalasdeduccionesrelacionadascondeterminadoinmovilizadointangible(esdecir,régimende patent box).
El17deagostode2020,lascitadasempresasrecibieronlapropuestadeliquidacióndelosauditores fiscales,queincluíalaregularizacióndelimportetotaldeladesgravaciónfiscalaplicadade2014a2017. Esta propuesta de liquidación ascendía a 1 millón de EUR.
El14deseptiembrede2020,lasempresaspresentaronalegacionesantelosauditoresfiscales,quefueron desestimadas.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
53
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
El10dediciembrede2020,lasempresasfirmaronlaLiquidacióndeauditoríafiscalendisconformidadcon respectoalapropuestadeliquidacióny,posteriormente,enenerode2021,presentaronlasalegaciones correspondientes ante la Oficina Técnica contra la propuesta de liquidación final.
Deacuerdoconelasesoramientodeexpertosindependientes,losConsejerosdelasempresasconsideran quelasalegacionespresentadasseránaceptadas.Porlotanto,nosehabíaregistradoningunaprovisiónen este sentido en las Cuentas anuales a fecha de diciembre de 2020.
16.3. Información sobre medioambiente
DadalaactividadalaquelaSociedadsededica,notieneobligaciones,gastos,activos,provisioneso contingenciasmedioambientalesquepudieranserrelevantesconrelaciónalosactivos,lasituación financieraylosresultadosdelamisma.Porestemotivo,noseincluyenrevelacionesespecíficasde información en este informe.
16.4. Acontecimientos posteriores
El30deenerode2021sepublicóelRealDecreto1/2021,de12deenero,porelquesemodificaelPlan GeneraldeContabilidadaprobadoporRealDecreto1514/2007,de16denoviembre,elPlanGeneralde ContabilidaddelaPequeñayMedianaEmpresaaprobadoporRealDecreto1515/2007,de16de noviembre;elReglamentodeFormulacióndeCuentasAnualesConsolidadasaprobadoporRealDecreto 1159/2010,de17deseptiembre;ylasnormasdeAdaptacióndelPlanGeneraldeContabilidadaentidades sin ánimo de lucro aprobadas por Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre.
LoscambiosalPlanGeneraldeContabilidadsonaplicablesalosejercicioseconómicosiniciadosel1de enerode2021ysecentranenloscriteriosdereconocimiento,valoraciónydesglosedelosingresospor entregadebienesyservicios,instrumentosfinancieros,contabilizacióndecoberturas,valoracióndela existenciasdemateriasprimascotizadasporlosintermediariosquecomercianconellosyenladefinición de valor razonable.
Enestesentido,lascuentasanualesindividualescorrespondientesalprimerañoquecomienzael1de enerode2021sepresentaránincluyendoinformacióncomparativa,aunquenoexisteobligaciónde reexpresarlainformacióndelañoanterior.Lainformacióncomparativasólosevolveráavisualizarenel supuestodequesepuedanaplicartodosloscriteriosaprobadosporelRealDecretosinincurrirenun sesgo retroactivo, sin perjuicio de las excepciones establecidas en las disposiciones transitorias.
Laaplicacióndelanorma,engeneral,esretroactiva,aunqueconsolucionesprácticasalternativas.Sin embargo,laaplicacióndelacontabilidaddecoberturaesprospectiva,loscriteriosparalaclasificaciónde instrumentosfinancierossepuedenaplicardeformaprospectivayloscriteriosdeingresosporventasy prestacióndeserviciossepuedenaplicardeformaprospectivaaloscontratosiniciadosapartirdel1de enero de 2021.
LosAdministradoresdelaSociedadestánrealizandounaevaluacióndelasopcionestransitoriasaplicables ylosimpactoscontablesqueestasmodificacionesconllevarán,aunquealafechadeelaboracióndeestas cuentasanualesindividualesaúnnocuentanconinformaciónsuficienteparaconcluirsobrelosresultados de esta análisis.
Loshonorariosdevengadosduranteelejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020y2019porKPMG Auditores S.L. fueron los siguientes:
54
AmRest Holdings SE
Cuentas anuales e Informe de gestión
correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020
José Parés Gutiérrez
Presidente del Consejo
LuisMiguelÁlvarezPérezVicepresidente del Consejo
CarlosFernándezGonzálezMiembro del Consejo
Romana Sadurska
Miembro del Consejo
PabloCastillaReparaz Miembro del Consejo
Mónica Cueva Díaz
Miembro del Consejo
Emilio Fullaondo Botella
Miembro del Consejo
Madrid,28defebrerode2018
1
AmRest Holdings SE
Cuentas anuales e Informe de gestión
correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
2
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
1. Información financiera
ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2020
ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2019
trimestre finalizado el
31 de diciembre de 2020
trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2019
Importe neto de la cifra de negocios
49.0
17.2
37.8
2.6
Resultados de explotación
42.1
35.1
36.0
29.5
Coste financiero
(10.3)
(11.5)
(1.6)
(5.6)
Gasto por impuesto sobre las ganancias
2.5
2.2
1.6
1.3
Resultado del periodo
34.3
25.8
32.5
25.2
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Total activo
777.6
747.1
Total pasivo y provisiones
459.7
441.4
Pasivo no corriente
399.9
403.7
Pasivo corriente
34.7
37.7
Capital social
22
22.0
Cumplimiento de todas las condiciones previstas por el contrato formalizado con Glovoapp23 S.L.
El13deagostode2019,elGrupofirmóelacuerdoconGlovoapp23,S.L.(«Glovo»)paralatransmisiónde AmRestaGlovodel100 %delasaccionesenRestaurantPartnerPolskaSp.zo.o.(«PizzaPortal»)(en adelante,el«Contrato»).A30deseptiembrede2019,RestaurantPartnerPolskaSp.zo.o.estabaclasificado comogrupodeenajenaciónmantenidoparalaventa.El28deoctubre,debidoalcumplimientodelas condiciones suspensivas, AmRest transfirió el 100 % de las acciones en PizzaPortal a Glovo.
El24deenerode2020,laSociedadanuncióelcumplimientodetodaslascondicionesprevistasporel Contratoylaliquidaciónfinaldelatransacción.Comocontraprestaciónporlatransmisióndel100 %delas accionesenRestaurantPartnerPolskaSp.zo.o.,AmRestrecibióunpreciodetransaccióntotalde 35 millonesdeEUR,comounacombinacióndelpagoenefectivode20 millonesdeEURydeaccionesde nueva emisión de Glovo, lo que constituyó la liquidación final del Contrato.
Comoresultadodelatransacciónmencionada,AmRestostentabaunaparticipacióndel7,5 %enelcapital social de Glovo (no diluida).
Actualización sobre la situación empresarial
El9dejuliode2020,AmRestpublicólaactualizacióndelasituaciónempresarial.Trasellevantamientoola flexibilizacióndelasrestriccionessobrelaaperturaderestaurantesacausadelapandemiadelaCOVID-19, enlaprimeraquincenadejulio,AmRestmantuvoabiertosel94 %delnúmerototalderestaurantesdel Grupo.
Delos26mercadosenlosqueelGrupoopera,lasaperturassehabíanrestablecidototalmenteencasi todosellos,aexcepcióndeRusia,dondeelporcentajedeestablecimientosabiertoseraligeramenteinferior al 80 %.
ElGrupoAmResthabíaaplicadolasmedidasmásestrictasensusrestaurantesparagarantizarlaseguridad de los clientes y los empleados en todo momento.
Acuerdo con Delivery Hero
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
3
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
El19deoctubrede2020,AmRestcomunicóquehabíaalcanzadounacuerdoconDeliveryHeroparala transmisióndesuparticipación(nodiluida)del7,5 %enlaempresaGlovoapp23,SL(enlosucesivo, «Glovo») por un importe total de 76,2 millones de EUR.
LacitadaventanotuvoimpactofinancieroalgunoparaAmRest,yaquelainversiónenGlovotieneunvalor contable de 76,2 millones de EUR.
Elacuerdoestabasujetoalcumplimientodedeterminadascondicionessuspensivasestándarparaestetipo deacuerdos,asícomodeloscorrespondientesrequisitoscorporativos,deconformidadconelreglamento interno de Glovo.
Laoperacióngeneróunasólidarentabilidad,yaqueelGruporealizósuprimerainversiónenGlovoenjulio de2018ypagó25,0 millonesdeEURporunaparticipacióndel10 %.Posteriormente,seefectuólaventade PizzaPortalaGlovoenoctubrede2019,queAmRestadquirióporunimportetotaldeaprox.10,0 millones deEUR,porlacantidadtotalde35,0 millonesdeEUR,delosque15,0 millonesdeEURserecibieronen acciones de Glovo.
El31dediciembrede2020,AmRestinformódeque,unavezquesehabíancumplidolosrequisitos corporativoscorrespondientes,deconformidadconlasnormasinternasdeGlovo,latransmisióndela participacióndeAmRestenGlovoapp23,SL,queascendíaal7,5 %delcapitalsocialexistentedeGlovo,se había cerrado por una contraprestación total combinada de 76,15 millones de EUR.
SegúnlainformacióndelaquedisponeAmRest,a31dediciembrede2020AmRestHoldingsteníala siguiente estructura de accionistas:
Accionista
Número de acciones y votos en la Junta de Accionistas
% de acciones y votos en la Junta de Accionistas
FCapital Dutch B. V.*
147 203 760
67.05%
Nationale-Nederlanden OFE
9 358 214
4.26%
Artal International S.C.A.
11 366 102
5.18%
Aviva OFE
6 843 700
3.12%
Otros accionistas
44 782 407
20.40%
*FCapitalDutchB.V.eselaccionistaúnicodeFCapitalLux(titulardirectode56 509 547accionesdeAmRest)y dependientedeFinaccessCapital,S.A.deC.V.GrupoFinaccessSAPIdeCVeselaccionistamayoritariodirectode FinaccessCapital,S.A.deC.V.yunadependientedelGrupoFar-Luca,S.A.deC.V.Elaccionistamayoritariodirecto delGrupoFar-Luca,S.A.deC.V.,esD.CarlosFernándezGonzález,miembrodelConsejodeAdministraciónde AmRest.
El9dejuliode2020,AmRestcomunicóquehabíaobtenidoladispensa(waiver)desusbancosfinanciadores conrespectoalcumplimientodedeterminadoscompromisos(covenants)financierosa31demarzode 2020,talcomoseanticipóenelinformedegestiónintermediocorrespondientealprimertrimestrede 2020.AmRestcumplepuntualmenteconsusobligacionesfinancierasdepagoconrespectoasusbancos financiadores,conlosquesiguetrabajandoestrechamenteparaadaptarloscompromisosfinancierosala situación provocada por la COVID-19.
El1deseptiembrede2020,elGruporecibióotracartadedispensadelosbancos.Elrequisitodel compromiso bancario para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2020 ha sido dispensado.
El7deoctubrede2020,AmRestcomunicóque,cumpliendopuntualmenteconsusobligacionesfinancieras depagoysiguiendoelcalendariodevencimientoscorrespondiente,laSociedadhabíadevuelto parcialmenteelpréstamosindicadoquetieneconsusbancosfinanciadoresatravésdelreembolsodel importe de 56,8 millones de EUR en septiembre de 2020.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
4
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Delmismomodo,el30deseptiembrede2020AmRestyahabíaobtenidotambiéndedichosbancosuna dispensadelcumplimientodedeterminadasobligacionesfinancieras(compromisos)vinculadasal apalancamientodelGrupoduranteeltercertrimestrede2020.Porconsiguiente,ladeudaalargoplazoa finales del tercer trimestre se había clasificado como pasivo no corriente.
El31dediciembrede2020,AmRestinformódequehabíaobtenidorespectivamentedesusbancos financiadoresysusbonistas(Schuldschein)dispensas alcumplimientodedeterminadoscompromisos relacionadosconelapalancamientodelGrupoylasratiosdecoberturadeinteresesparaelcuarto trimestrede2020yelprimer,segundoytercertrimestrede2021.Durantedichosperiodos,esos compromisos se sustituirán por el de mantener un nivel de liquidez mínimo.
Ladispensaobtenidadelosobligacionistasfueaprobadaporunamayoríadel77 %(porencimadel70 % exigido).
ElniveldeliquidezmínimorequeridodelnuevocompromisoasumidoporelGruposehabíaestablecidoen 80 millones de EUR y se redujo a 50 millones de EUR para el tercer y cuarto trimestre de 2021.
No se han distribuido dividendos durante el periodo de 12 meses finalizado el 31 de diciembre de 2020.
El1dejuliode2020,AmRestinformódeladimisiónpresentadaporelconsejeroD.MustafaOgreticiyel nombramientoporcooptaciónparacubrirdichavacantedeDña.MónicaCuevaDíaz,comoconsejera independiente,aprobadoelmismodíaporelConsejodeAdministración,siguiendolapropuestadelComité deNombramientosyRemuneracionesyuninformedelConsejo.Dña.MónicaCuevaDíaztambiénocupaba loscargosdemiembrodelComitédeAuditoríayelComitédeSeguridadySalud,esteúltimocomenzóa estar presidido por Dña. Romana Sadurska.
DeconformidadconlodispuestoenelArtículo244delaLeydeSociedadesdeCapital,dichonombramiento está sujeto a la ratificación de la próxima Junta General de Accionistas.
El1dediciembrede2020,AmRestinformódequeelConsejodeAdministracióndelaSociedad,siguiendo larecomendacióndelComitédeNombramientosyRemuneración,habíaacordadonombraraD.JoséParés Gutiérrez,antiguopresidentedelConsejodeAdministraciónydesuComitéEjecutivo,comonuevo presidente ejecutivo del Grupo AmRest.
ElpresidenteejecutivorecibiótodoslospoderesquecorrespondenalConsejodeAdministración,excepto aquellosquenopuedendelegarseconarregloalalegislaciónvigente,losEstatutosyelReglamentodel Consejo de Administración de AmRest.
A 31 de diciembre de 2020, la composición del Consejo de Administración era la siguiente:
■
D. José Parés Gutiérrez■
D. Carlos Fernández González■
D. Luis Miguel Álvarez Pérez■
D. Emilio Fullaondo Botella■
Dña. Romana Sadurska■
D. Pablo Castilla Reparaz■
Dña. Mónica Cueva Díaz■
Eduardo Rodríguez-Rovira Rodríguez (secretario, no consejero)■
Jaime Tarrero Martos (vicesecretario, no consejero)A fecha de la publicación de este Informe, la composición del Consejo de Administración no ha variado.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
5
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
7. Variaciones en el número de acciones ostentadas por los miembros del Consejo de Administración
Duranteelejercicio2020,sehanproducidovariacionesconrespectoalasaccionesyopcionessobre acciones de AmRest ostentadas por el Consejo de Administración de AmRest.
A31dediciembrede2019,D.CarlosFernándezGonzález(miembrodelConsejodeAdministracióndela Sociedad)manteníaatravésdesupersonaestrechamentevinculada,FCapitalDutchB.V.,147 203 760 accionesdelaSociedadconunvalornominaltotalde14 720 376 EUR.A31dediciembrede2020,D.Carlos FernándezGonzálezseguíaostentando147 203 760accionesdeAmRestconunvalornominaltotalde 14 720 376 EUR, a través de FCapital Dutch B.V.
A31dediciembrede2019,D.CarlosFernándezGonzáleznoposeíaaccionesdeAmRestatravésdeotra persona estrechamente vinculada.
A31dediciembrede2020,manteníaatravésdesuotrapersonaestrechamentevinculada(Finaccess México,S.A.deC.V.,SociedadOperadoradeFondosdeInversión)1 172 145accionesdeAmRestconun valornominaltotalde117 214,5 EUR.EltitulardirectodelasaccionesesLatin10,S.A.deC.V.,unfondo gestionadodemaneraindependienteporFinaccessMéxico,S.A.deC.V.(unadependientedeGrupo Finaccess).
EliniciodelacompradeaccionespropiasseprodujodeconformidadconlaResoluciónn.º7delaJunta GeneraldelaSociedadcelebradael19demayode2015conrespectoalaautorizaciónalConsejoDirectivo paraadquiriraccionespropiasenlaSociedadylacreacióndeunareservadecapitaly(sustituyéndola)la Resoluciónn.º9delaJuntaGeneraldelaSociedadcelebradael6dejuniode2018conrespectoala autorizaciónalConsejodeAdministraciónparalaadquisicióndederivadosdelasaccionespropiasdela SociedadformalizadadirectamenteporlaSociedadoindirectamenteatravésdesusdependientes,así como para la venta de acciones propias.
LaSociedadadquiríalasaccionespropiasaefectosdelaejecucióndeprogramasdeopcióndecomprade acciones: Plan de Opción de Compra de Acciones para los Empleados y Plan de Incentivos de Gestión.
Enelperiodoentreel1deenerode2020yel31dediciembrede2020,AmRestnoadquirióacciones propias.Duranteelmismoperiodo,laSociedaddispusodeuntotalde100 954accionespropiasconun valornominaltotalde10 095,4EURyquerepresentabanel0,0460 %delcapitalsocialparalosparticipantes legitimadosdelosplanesdeopcióndecompradeacciones.Lastransaccionesdeenajenaciónconformea estosplanesseformalizaronentresmétodosdeliquidación,queafectaronalpreciodeventa.Lamayor partedelasaccionessetransfirieronalosparticipantessincostealguno.A31dediciembrede2020, AmRestostentaba623 461accionespropiasconunvalornominaltotalde62 346,1EURyrepresentativas del 0,2840 % del capital social.
Las dependientes de AmRest Holdings SE no poseen acciones de la Sociedad.
ElConsejodeAdministracióndeAmRestesresponsabledelsistemadegestióndelriesgoyelsistemade controlinterno,asícomoderevisarqueestossistemassoneficacesenelaspectooperativo.Estossistemas ayudanadetectarygestionarlosriesgosquepuedenimpedirlaconsecucióndelosobjetivosalargoplazo deAmRest.Noobstante,elhechodecontarconestossistemasnogarantizaqueseeliminecompletamente elriesgodefraudeydeinfraccióndelalegislación.ElConsejodeAdministracióndeAmRestanalizayrevisa permanentementelosriesgosalosqueelGrupoestáexpuesto.Losprincipalesriesgosyamenazas actualessehanresumidoenestasección.AmRestrevisaymejorasussistemasdegestióndelriesgoyde control interno de manera constante.
ElGrupoestáexpuestoalriesgodeliquidezporincumplimientodecovenantsyreclasificacióndedeudade largoplazoacortoplazoque,portanto,puedevencerenlospróximos12meses,sinembargo,antesdel cierredelaño2020AmResthaobtenidodesusbancosfinancierosylamayoríadelosbonistas (Schuldschein)renunciaalcumplimientodeciertoscovenantsrelacionadosconlosíndicesde
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
6
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
apalancamientoycoberturadeinteresesdelGrupo(cuartotrimestrede2020yprimer,segundoytercer trimestres de 2021).
AmResthaestablecidogruposdetrabajointernosencadamercadoparamonitorearlasituacióntambién entornoalasiniciativasdeahorrodecostosytambiénseharevisadounagranpartedelosgastosde capital.ElGrupoestuvoyestámonitoreandodecercalosprogramasdisponiblesqueseofrecenenvarios mercados.Losprogramasdeapoyodelgobiernoincluyen,porejemplo,subsidiosdirectosaloscostosde nómina,exencionesdeimpuestos,reduccionesdelascontribucionesalaseguridadsocial.Adicionalmente, las entidades del Grupo pudieron solicitar plazos extendidos para el pago de diversos impuestos.
ElGrupoanalizalasnecesidadesdeliquidezconespecialénfasisenelvencimientodeladeudaeinvestiga de manera proactiva varias formas de financiamiento que podrían utilizarse si fuera necesario.
Riesgo relacionado con la COVID-19 y sus repercusiones para la economía y la sociedad
LapandemiadelaCOVID-19sehaextendidorápidamenteportodoelmundo.Lamayoríadelosgobiernos hantomadooestántomandomedidasderestricciónparacontenersupropagación,loqueincluye aislamiento,confinamiento,cuarentenaylimitacionesalalibremovilidaddelaspersonas,asícomoel cierre de establecimientos públicos y privados.
Estasituaciónestáafectandoconsiderablementealaeconomíamundial,incluidoelsectorHORECA,así como al Grupo AmRest.
LosresultadosevidentesdelapandemiadelaCOVID-19incluyenladisminuciónenlademanda,la interrupciónoralentizacióndelascadenasdesuministroyunconsiderableaumentodelaincertidumbre económica,unincrementodelavolatilidaddelpreciodelasacciones,lostiposdecambioyunacaídaenlos tiposdeinterésalargoplazo.LosposiblesresultadosdelbrotedelaCOVID-19puedenincluircambiosenel entorno del mercado, el comportamiento de los consumidores y los estilos de vida.
LapandemiadelaCOVID-19tieneunimpactoespecialmentenegativoenlossectoresderestauración.La prohibicióndeaperturaolimitacionesimportantesenlaactividaddelosrestauranteshadadolugarauna disminución de la actividad y la demanda de los clientes y, por consiguiente, a una caída de los ingresos.
LaAltaDireccióndelGruposupervisaestrechamentelaevolucióndelasituaciónybuscamodosdereducir el efecto de la propagación de la COVID-19 en el Grupo.
Riesgo relacionado con la conservación del personal clave en el Grupo
EléxitodelEmisordependeengranmedidadelesfuerzopersonaldedeterminadosempleadosymiembros clavedelaDirección.Losmétodosderemuneraciónygestiónderecursoshumanosdesarrolladosporel Emisorayudanagarantizarunabajarotacióndelpersonalclave.Además,elsistemadeplanificación profesionalapoyalapreparacióndelossucesoresparaquellevenacabotareasenpuestosclave.ElEmisor creequepodrásustituirasupersonalclave.Conindependenciadeello,supérdidapuedetenerunefecto adverso a corto plazo en las actividades empresariales y los resultados de explotación del Emisor.
LosresultadosdeAmRestestánexpuestosalriesgomonetariorelacionadoconlastransaccionesylas conversionesamonedasquenoseanaquellaenlaquesemidenlastransaccionescomercialesenlas empresasindividualesdelGrupodeCapital.ElGrupoajustasucarteradedeudadedivisasalaestructura geográficadesuperfildeactividades.Además,AmRestutilizacontratosaplazoparagarantizarlosriesgos de transacción a corto plazo.
Riesgo de mayores costes financieros
ElEmisorysusdependientes estánexpuestos,hastaciertopunto,alimpactonegativodelasfluctuaciones delostiposdeinterésconrelaciónalaobtencióndefinanciacióncontiposdeinterésvariablesyla inversiónenactivosconestetipodeinterés.Confrecuencia,lostiposdeinterésdelosempréstitosy préstamosbancariosylosbonosemitidossebasanenunacombinacióndelostiposdereferenciafijosy variablesqueseactualizanenperiodosinferioresaunaño.Además,elEmisorysusdependientes,como partedelaestrategiadecoberturadetiposdeinterés,puedenformalizarderivadosyotroscontratos financieros, cuya valoración se ve en gran medida afectada por el nivel de los tipos de referencia.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
7
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
Riesgo fiscal
Enelprocesodegestiónytomadedecisionesestratégicas,quepuedenafectaralasliquidacionesfiscales, AmRestestáexpuestaaunriesgofiscal.Todaslasirregularidadesqueseproduzcanenlasliquidaciones fiscalesaumentanelriesgodeconflictoencasodeunposiblecontrolfiscal.Comopartedelaminimización deestosriesgos,AmRestsepreocupadeaumentarelconocimientodesusempleadoseneláreadegestión delriesgofiscalyelcumplimientodelosrespectivosrequisitoslegales.LaSociedadaplicalos procedimientosadecuadosparafacilitarlaidentificaciónyposteriorreducciónoeliminacióndelosriesgos en el ámbito de las liquidaciones fiscales.
Además,conrelaciónalosfrecuentescambioslegislativos,lasdiscrepanciasdelosreglamentos,asícomo lasdiferenciasenlainterpretacióndelanormativalegal,AmRestutilizaserviciosprofesionalesdeasesoría fiscal y solicita interpretaciones vinculantes de las disposiciones de la legislación fiscal.
El22dejuliode2019,senotificóaPastificioServiceS.L.(comocontribuyente),AmrestTagSL(comocabeza delGrupoFiscal539/11duranteelperiododeauditoríafiscal)yAmRestHoldings,SE(comocabezaactual delGrupoFiscal539/11)eliniciodeunaauditoríafiscal,conrespectoalimpuestosobresociedades,para losejerciciosfiscales2014a2017.Setratadeunaauditoríafiscalparcial,soloreferidaaladesgravación fiscalaplicadaporPastificioService,SLenlasbasesdelimpuestosobresociedadesde2014a2017,con respectoalasdeduccionesrelacionadascondeterminadoinmovilizadointangible(esdecir,régimende patent box).
Riesgo de ciberataques
LasoperacionesdelGrupoestánrespaldadasporunaampliavariedaddesistemasdeTI,incluidossistemas depuntosdeventa,plataformasdepedidoselectrónicos,sistemasdegestióndelacadenadesuministroy herramientasdefinanzasycontrol.Porconsiguiente,elGrupoestáexpuestoalriesgodeinterrupción operativatemporal,riesgodeintegridaddelosdatosy/oaccesonoautorizadoalosdatosconfidenciales, quepuedenserelresultadotantodeunciberataqueintencionadocomodeunsucesoaccidental.Conelfin dereducirestosriesgos,elGrupoestablecióunaunidaddeseguridaddeTIespecializadayaplicólas herramientasdereduccióndelriesgodeciberseguridadoportunas,incluidaspolíticasdeseguridad, formación del personal y medidas técnicas correctivas de prevención.
El número promedio de empleados, distribuidos por categorías, para el ejercicio 2020 y 2019 es el siguiente:
Ejercicio finalizado el
Categorías
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Directores ejecutivos
2
2,0
Responsables y otros
5
3,0
7
5,0
El número de empleados, distribuido por género, a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:
Género
31 de diciembre de 2020
31 de diciembre de 2019
Total
Hombres
Hombres
Total
Hombres
Mujeres
Miembros del Consejo
7
5
2
7
7
-
Directores ejecutivos
2
2
-
1
1
-
Responsables y otros empleados
5
3
2
1
1
-
14
10
4
9
9
-
No hay empleados con una discapacidad del 33 % o superior.
(todas las cifras en millones de EUR salvo que se especifique otra cosa)
8
AmRestHoldingsSECuentasanualeseInformedegestióncorrespondientesalejerciciofinalizadoel31dediciembrede2020
11. Periodo de pago promedio
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, el periodo de pago promedio fue de 63 días.
El30deenerode2021sepublicóelRealDecreto1/2021,de12deenero,porelquesemodificaelPlan GeneraldeContabilidadaprobadoporRealDecreto1514/2007,de16denoviembre,elPlanGeneralde ContabilidaddelaPequeñayMedianaEmpresaaprobadoporRealDecreto1515/2007,de16de noviembre;elReglamentodeFormulacióndeCuentasAnualesConsolidadasaprobadoporRealDecreto 1159/2010,de17deseptiembre;ylasnormasdeAdaptacióndelPlanGeneraldeContabilidadaentidades sin ánimo de lucro aprobadas por Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre.
LoscambiosalPlanGeneraldeContabilidadsonaplicablesalosejercicioseconómicosiniciadosel1de enerode2021ysecentranenloscriteriosdereconocimiento,valoraciónydesglosedelosingresospor entregadebienesyservicios,instrumentosfinancieros,contabilizacióndecoberturas,valoracióndelas existenciasdemateriasprimascotizadasporlosintermediariosquecomercianconellosyenladefinición de valor razonable.
Enestesentido,lascuentasanualesindividualescorrespondientesalprimerañoquecomienzael1de enerode2021sepresentaránincluyendoinformacióncomparativa,aunquenoexisteobligaciónde reexpresarlainformacióndelañoanterior.Lainformacióncomparativasólosevolveráavisualizarenel supuestodequesepuedanaplicartodosloscriteriosaprobadosporelRealDecretosinincurrirenun sesgo retroactivo, sin perjuicio de las excepciones establecidas en las disposiciones transitorias.
Laaplicacióndelanorma,engeneral,esretroactiva,aunqueconsolucionesprácticasalternativas.Sin embargo,laaplicacióndelacontabilidaddecoberturaesprospectiva,loscriteriosparalaclasificaciónde instrumentosfinancierossepuedenaplicardeformaprospectivayloscriteriosdeingresosporventasy prestacióndeserviciossepuedenaplicardeformaprospectivaaloscontratosiniciadosapartirdel1de enero de 2021.
LosAdministradoresdelaSociedadestánrealizandounaevaluacióndelasopcionestransitoriasaplicables ylosimpactoscontablesqueestasmodificacionesconllevarán,aunquealafechadeelaboracióndeestas cuentasanualesindividualesaúnnocuentanconinformaciónsuficienteparaconcluirsobrelosresultados de esta análisis.
ElInformeanualdegobiernocorporativoformaparteintegrantedeesteInformedegestiónysepresenta enelinformedegestiónconsolidadodelejercicio2020deAmRestHoldingsSEysociedadesdependientes reportado a la CNMV.
José Parés Gutiérrez
Presidente del Consejo
LuisMiguelÁlvarezPérezVicepresidente del Consejo
CarlosFernándezGonzálezMiembro del Consejo
Romana Sadurska
Miembro del Consejo
PabloCastillaReparaz Miembro del Consejo
Mónica Cueva Díaz
Miembro del Consejo
Emilio Fullaondo Botella
Miembro del Consejo
Madrid,28defebrerode2018
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE AMREST HOLDINGS, SE
LosmiembrosdelConsejodeAdministracióndeAMRESTHOLDINGS,SE(“AmRest”ola“Sociedad”), reunidosenlasesióncelebradael24defebrerode2021,ysiguiendolodispuestoenelartículo118del textorefundidodelaLeydelMercadodeValores,aprobadoporelRealDecretoLegislativo4/2015,de23de octubre,asícomoenelartículo8b)delRealDecreto1362/2007,de19deoctubre,quedesarrollalaLeydel MercadodeValores,declaranque,hastadondealcanzasuconocimiento,lasCuentasAnualesindividuales delaSociedadasícomolasconsolidadasdelaSociedadconsussociedadesdependientes, correspondientesalejerciciocerradoa31dediciembrede2020,formuladasporelConsejode Administraciónensureferidareuniónde24defebrerode2021yelaboradasconformealosprincipiosde contabilidadqueresultandeaplicación,ofrecenlaimagenfieldelpatrimonio,delasituaciónfinancierayde losresultadosdelaSociedadydelassociedadescomprendidasenlaconsolidacióntomadasensu conjunto,yquelosinformesdegestióncomplementariosdelasCuentasAnualesindividualesy consolidadasincluyenunanálisisfieldelaevoluciónylosresultadosempresarialesydelaposiciónde AmRestydelassociedadescomprendidasenlaconsolidacióntomadasensuconjunto,juntoconla descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.
Madrid, a 24 de febrero de 2021